什麼是貨幣流動指數(the money flow index (mfi))？

貨幣流量指數（MFI）是一種技術振蕩器，它利用價格和成交量資料來識別資產中的超買或超賣訊號。它還可以用來發現價格趨勢變化警告的分歧。振蕩器在0和100之間移動。

與相對強度指數（RSI）等傳統振蕩指數不同，貨幣流量指數包含價格和成交量資料，而不僅僅是價格資料。出於這個原因，一些分析師將貨幣金融指數稱為成交量加權RSI。

關鍵要點

• 貨幣流動指數（MFI）是一個技術指標，它利用價格和成交量資料產生超買或超賣訊號。
• 貨幣金融指數高於80被視為超買，貨幣金融指數低於20被視為超賣，儘管90和10的水平也被用作閾值。
• 指標和價格之間的差異值得註意。例如，如果指標上升而價格下降或持平，則價格可能開始上升。

貨幣流動指數的公式如下：

資金流動指數=100−1001+資金流Ratiowhere:Money Flow 比率=14期正資金流14期負資金流原始資金流=典型價格*成交量典型價格=高+低+收盤3\begin{aligned}&amp\text{Money Flow Index}=100-\frac{100}{1+\text{Money Flow Ratio}\\&amp\textbf{其中：}\\&amp\text{Money Flow Ratio}=\frac{\text{14期正資金流}}{\text{14期負資金流}}\\&amp\text{Raw Money Flow}=\text{Typical Price*Volume}\\&amp\text{Typical Price}=\frac{\text{High+Low+Close}}{3}\\\ end{aligned}​資金流動指數=100−1+資金流動率100​where:Money Flow 比率=14期負資金流14期正資金流​原始資金流=典型價格*成交量典型價格=3高+低+收盤價​​

當價格從一個時期上升到下一個時期時，原始貨幣流量為正，並被加到正貨幣流量中。當原始貨幣流量是負的，因為價格下跌，這一時期，它是加上負的貨幣流量。

如何計算貨幣流動指數

計算貨幣流動指數有幾個步驟。如果是手工操作，建議使用電子錶格。

1. 計算過去14個期間的每個典型價格。
2. 每一期間，標記典型價格是否高於或低於上一期。這將告訴你生錢流是正還是負。
3. 透過將該期間的典型價格乘以數量計算原幣流量。根據週期是上升還是下降，使用負數或正數字（參見上面的步驟）。
4. 透過將過去14個時期的所有正資金流相加並除以過去14個期間的負貨幣流量，計算貨幣流動比率。
5. 使用步驟四中的比率計算貨幣流動指數（MFI）。
6. 在每個新週期結束時繼續進行計算，只使用最後14個週期的資料。

貨幣流動指數告訴你什麼？

使用貨幣流動指數的一個主要方法是當出現分歧時。發散是指振蕩器向價格的相反方向運動。這是當前物價走勢可能逆轉的訊號。

例如，一個非常高的資金流動指數開始跌破80，而基礎證券繼續攀升，這是一個下行的價格反轉訊號。相反，當基礎證券繼續拋售時，貨幣金融機構指數非常低，攀升至20以上，則是價格反轉的上行訊號。

交易員們也註意到，在價格和MFI中使用多重波動，會出現較大的分歧。比如，一隻股票在10美元的時候達到高峰，回到8美元，然後反彈到12美元。價格已經連續兩次高點，分別是10美元和12美元。如果MFI在價格達到12美元時再低一點，指標就無法確認新的高點。這可能預示著價格會下降。

超買和超賣水平也被用來表示可能的交易機會。低於10和高於90的動作很少見。交易者關註貨幣金融指數回到10點上方表示多頭交易，跌破90點表示空頭交易。

其他走出超買或超賣區域的舉措也可能有用。例如，當一項資產處於上升趨勢時，跌破20點（甚至30點），然後反彈到它上面，可能意味著回落已經結束，價格上升趨勢正在恢復。下降趨勢也是如此。短期反彈可能將貨幣金融指數推高至70或80點，但當它回落至下方時，可能是時候進入空頭交易，為下一次下跌做準備。

貨幣流動指數與相對強度指數（rsi）之差

MFI與RSI密切相關。主要區別在於MFI包含了容積，而RSI不包含容積。成交量分析的支持者認為，這是一個領先指標。因此，他們也相信貨幣金融指數將比相對論指數更及時地提供訊號，並警告可能的反轉。一個指標並不比另一個好，它們只是結合了不同的要素，因此將在不同的時間提供訊號。

貨幣流動指數的侷限性

MFI能夠產生假訊號。這是當指標做了一些事情，表明一個良好的交易機會是存在的，但隨後價格沒有像預期的那樣移動，導致交易失敗。例如，分歧可能不會導致價格反轉。

指示器也可能無法警告重要的事情。例如，雖然分歧可能會導致價格在某些時候反轉，但並非所有價格反轉都存在分歧。因此，建議交易員使用其他形式的分析和風險控制，而不是完全依賴一個指標。