證券欺詐

證券欺詐，也被稱為股票或投資欺詐，是一種嚴重的白領犯罪，可以以各種形式實施，但主要涉及投資者用於決策的虛假資訊。...

什麼是證券欺詐(securities fraud)？

證券欺詐，也被稱為股票或投資欺詐，是一種嚴重的白領犯罪，可以以各種形式實施，但主要涉及投資者用於決策的虛假資訊。

欺詐的實施者可以是個人，例如股票經紀人。或者，它可以是一個組織，如經紀公司、公司或投資銀行。獨立個人也可能透過內幕交易等計劃實施此類欺詐。

關鍵要點

證券欺詐是指在證券市場或資產市場上進行的以損害他人利益為目的的非法或不道德的活動。
這類欺詐通常是涉及投資界的嚴重犯罪。
證券欺詐的例子包括龐氏騙局、傳銷和尾盤交易。
證券欺詐還可能包括虛假資訊、欺詐和拋售計劃，或利用內幕資訊進行交易。

理解證券欺詐

聯邦調查局（FBI）將證券欺詐描述為犯罪活動，包括高收益投資欺詐、龐氏騙局、傳銷計劃、高階收費計劃、外幣欺詐、經紀人盜用、對沖基金相關欺詐和尾盤交易。在許多情況下，欺詐者試圖透過虛假陳述欺騙投資者，並以某種方式操縱金融市場。

本罪包括提供虛假資訊、隱瞞關鍵資訊、提供不良建議、提供或者利用內幕資訊。

證券欺詐的型別

證券欺詐有多種形式。事實上，用虛假資訊欺騙投資者的方法不乏。例如，高收益投資欺詐可能會帶來高回報率的保證，同時聲稱幾乎沒有風險。投資本身可能是商品、證券、房地產和其他類別。預付費計劃可以遵循一個更微妙的策略，即欺詐者說服他們的目標，向他們預付少量的錢，承諾會帶來更大的回報。

有時這些錢被要求支付據稱等待支付的資金的手續費和稅款。龐氏騙局和金字塔騙局通常利用新投資者提供的資金來支付承諾給參與安排的先前投資者的回報。這種騙局要求欺詐者不斷招募越來越多的受害者，以盡可能長時間地維持騙局。

其中一種新型的證券欺詐是網路欺詐。這種型別的計劃也被稱為“泵和轉儲”計劃，其中人們使用聊天室和論壇傳播虛假或欺詐性的股票資訊。其意圖是迫使這些股票的價格上漲，然後一旦價格達到一定水平，他們就拋售。

聯邦調查局警告說，欺詐者的主動報價和高壓銷售策略，以及對個人資訊如信用卡資訊和社會保障號碼等個人資訊的要求，往往會發現安全欺詐。美國證券交易委員會（SEC）、聯邦調查局和其他聯邦和州機構調查有關證券欺詐的指控。該罪既可以刑事處罰，也可以民事處罰，造成監禁和罰款。

證券欺詐案例

一些常見的證券欺詐型別包括操縱股票價格、在SEC檔案上撒謊以及實施會計欺詐。一些著名的證券欺詐案例是安然，泰科，阿德爾菲亞，還有世通醜聞。

另一個常見的例子是泵和解除安裝方案。在這裡，壞的行為體試圖透過散佈虛假資訊來操縱股票價格，通常透過網際網路或新聞稿，然後在那些虛假資訊被毫無戒備的投資者所採取的行動之後，離開他們的立場。例如，在下麵的夏季幾個月，透過使用“錯誤的號碼”騙局啟動了一個泵和解除安裝方案。受害者的答錄機上留下了一條資訊，這些機器上提到了一個熱門的股票提示，並被構造成這樣，受害者會認為這是一個意外。

如上圖所示，價格從0.30美元左右上漲至近1美元，一週內漲幅超過200%。這一急劇增長與成交量的大幅增長同時出現。該股在漲價前日均成交量不足25萬股，但在騙局期間，該股在多個交易日的交易量高達近100萬股。毫無戒心的投資者會以1美元左右的價格買入該股。如上圖所示，它跌至0.20美元左右，對那些不幸的投資者來說，價值下降了80%。