經紀商

經紀交易商（B-D）是指為自己或代表客戶買賣證券的個人或公司。在美國證券監管術語中，經紀交易商一詞用於描述股票經紀公司，因為大多數經紀公司既是代理人又是委託人。...

什麼是經紀商(a broker-dealer)？

經紀交易商（B-D）是指為自己或代表客戶買賣證券的個人或公司。在美國證券監管術語中，經紀交易商一詞用於描述股票經紀公司，因為大多數經紀公司既是代理人又是委託人。

經紀公司在代表客戶執行訂單時充當經紀人（或代理人），而在為自己的賬戶交易時充當交易商或委託人。

關鍵要點

經紀自營商是代表客戶從事證券交易的金融實體，但也可以為自己進行交易。
經紀交易商在代表客戶執行指令時，是作為經紀或代理人；在為自己的帳戶進行交易時，是作為交易商或委託人。
有成千上萬的經紀自營商，包括兩大類：一類是銷售自己產品的電信公司，另一類是銷售外部產品的獨立經紀自營商

瞭解什麼是經紀交易商

經紀交易商在金融業中扮演著幾個重要的角色。這些措施包括向客戶提供投資建議、透過做市活動提供流動性、促進交易活動、發表投資研究報告和為公司籌集資金。經紀自營商的規模從小型獨立精品店到大型商業和投資銀行的大型子公司。

經紀人有兩種型別：

有線電視公司或向客戶銷售自己產品的公司；和
一個獨立的經紀人或經銷商，或從外部渠道銷售產品的公司。

根據金融業監管局（FINRA）的資料，有3700多家券商可供選擇。一些最大的經紀交易商包括富達投資、查爾斯施瓦布和愛德華瓊斯。

經紀人的工作原理

顧名思義，經紀自營商是證券的買賣雙方，也是其他投資產品的分銷商。顧名思義，他們在履行職責時扮演著雙重角色。作為交易商，他們代表經紀公司，為經紀公司自己的賬戶發起交易。作為經紀人，他們處理交易，代表客戶買賣證券。

在他們的雙重角色中，他們履行著一些重要的職能；它們促進證券在公開市場上的自由流通，併在自己的賬戶中買賣證券，以確保這些證券為客戶提供市場。在這方面，經紀交易商是必不可少的，他們也得到很好的補償，在證券交易的任何一方或雙方賺取費用。

特別註意事項

與投資銀行業務直接相關的經紀自營商也從事證券發行的承銷業務。經紀自營商作為發行公司的代理人，或者作為股票、債券發行的主承銷商，或者作為承銷團的成員，訂立合同安排，對發行人作出“堅定的承諾”，要求發行人向公眾發行一定數量的證券，以換取承銷費。

他們也可以為自己的賬戶購買一部分證券，如果他們不能**所有證券，可能需要這樣做。

一旦承銷過程完成併發行了證券，經紀自營商就成為分銷商，他們的客戶通常是他們分銷努力的目標。在這項工作中，這些公司的財務顧問充當經紀人，招攬他們的客戶，並建議為他們的賬戶購買證券。在這方面，經紀自營商為發行人本身（收取分銷費）及其客戶的利益提供便利，儘管他們唯一的合同義務是對發行人。

發表於 2021-06-11 19:53
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分類：金融

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