通脹保值是指能夠對沖商品和服務價格長期上漲的投資。例如，一個通脹保值的投資組合，其資產在通脹較高的時候表現良好。通脹保值投資將包含某種調整機制，根據通脹率週期性地上下調整支出。...
通貨膨脹保護的定義
通脹保值是指能夠對沖商品和服務價格長期上漲的投資。例如，一個通脹保值的投資組合，其資產在通脹較高的時候表現良好。通脹保值投資將包含某種調整機制，根據通脹率週期性地上下調整支出。
分解通貨膨脹
通脹保護型投資和投資組合旨在保護投資組合在購買力方面的真實價值。通脹保值與通脹保值類似，在高通脹時期，更強調資產的可靠性。
通貨膨脹保值投資
財政部通貨膨脹保護證券（TIPS）被設計成通貨膨脹保護證券。雖然這些證券的利率保持不變，但其票麵價值隨著消費物價指數的通貨膨脹而上升。 TIPS和其他通脹保值證券（IPS）——特別是其他主權國家**發行的債券——風險相對較低，不幸的是，這意味著實際利率低於其他債券期權。
然而，在高通脹時期，TIPS的實際價值會上升，併為那些在這種經濟條件下掙扎的投資組合的其他部分提供了一種平衡。由於它們是如何構建的，TIPS和其他IP在通貨膨脹時期的表現要比任何其他與通脹保護相關的資產都要好得多。TIPs和其他IPS也可以透過攜帶一籃子TIPs或其他問題的債券etf獲得。
當然，如果通脹在IPS的生命週期內並不顯著，那麼投資者在這段時間內只能進行低於面值的投資。小費還伴隨著一些稅收問題，因為票面利率和任何通貨膨脹調整都會在當年觸發聯邦所得稅，即使在投資到期或**之前，本金的調整不會實現。
透過大宗商品保護通脹
大宗商品和貴金屬經常被吹捧為抵禦通脹的保護措施，其潛在的上行空間要大於利率最低的TIPS。這是因為大宗商品在高通脹時期往往會升值。這通常是正確的，但大宗商品的可靠性遠不及結構性通脹保值投資，因為它們也容易出現地區和生產風險。事實上，即便是一些最常用的大宗商品對通脹保護的敏感度，也會隨著時間的推移而發生變化。一些投資者選擇持有大宗商品生產商的股票，而不是直接涉足大宗商品，以此來保護通脹。
任何通脹保護措施的目標都不是100%對沖風險，而是要實現足夠的多元化，使通脹的衝擊雖然仍然痛苦，但不會對投資組合的價值造成致命影響。例如，在高通脹時期，傳統的債券和股票投資組合可能會很快被消化掉，而無需小費或大宗商品相關投資來減輕損失。
