對於那些希望為初創企業籌集資金的企業家來說，像天使投資人和風險投資家這樣的早期投資者可能很難找到，當你找到他們的時候，從他們身上獲得投資資金就更難了。

但天使和風險投資家（VCs）正在承擔嚴重的風險。新的企業往往很少或沒有銷售；創始人可能只有最微弱的實際管理經驗，商業計劃書可能只基於一個概念或一個簡單的原型。風**司投資資金緊張的原因有很多。

儘管面臨著巨大的風險，風**司還是會拿出數百萬美元投資於那些未經考驗的小企業，希望它們最終能轉型為下一個大企業。那麼，是什麼促使風投們拿出支票簿呢？

對於成熟的公司，建立價值和可投資性的過程相當簡單。成熟的公司產生的銷售額、利潤和現金流可以用來獲得一個相當可靠的價值衡量標準。然而，對於早期的風險投資，風投必須投入更多的精力進入業務和機會。

關鍵要點

• 風險資本家（VCs）以在新成立的公司中大舉下註而聞名，他們希望在未來10億美元的公司中實現本壘打。
• 由於有如此多的投資機會和初創企業，風**司往往有一套標準，他們在進行投資前會尋找和評估這些標準。
• 管理團隊、商業理念和計劃、市場機會和風險判斷都在風險投資的決策中發揮著作用。

以下是風險投資公司在評估潛在投資時的一些關鍵考慮因素：

扎實的管理

很簡單，到目前為止，管理是聰明的投資者考慮的最重要的因素。風投首先投資於管理團隊及其執行商業計劃的能力。他們不是在尋找“綠色”管理者；他們尋找的理想人選是那些成功建立了為投資者帶來高回報的企業的高管。

尋求風險投資的企業應該能夠提供一份有經驗的合格人員名單，他們將在公司的發展中發揮核心作用。缺乏優秀管理者的企業應該願意從外部聘請他們。有一句老話對許多風**司來說是正確的——他們更願意投資於一個由有成就的管理層領導的壞主意，而不是一個由缺乏經驗的經理團隊支援的偉大商業計劃。

（有關尋找優秀公司的更多資訊，請檢視評估公司管理層。）

市場規模

證明企業將瞄準一個巨大的、可定址的市場機會對於吸引風投投資者的註意力非常重要。對於風投來說，“大”通常意味著一個能產生10億美元或更多收入的市場。為了從投資中獲得預期的巨大回報，風**司通常希望確保他們的投資組合公司有機會增加價值數億美元的銷售額。

市場規模越大，進行貿易**的可能性就越大，這使得尋找退出投資的潛在途徑的風投企業更加興奮。理想的情況是，業務的增長速度足以讓他們在市場上佔據第一或第二的位置。

風險資本家希望商業計劃包括詳細的市場規模分析。市場規模應該從“自上而下”和“自下而上”兩個方面來描述，這意味著提供市場研究報告中的第三方評估，同時也提供潛在客戶的反饋，顯示他們購買和支付企業產品的意願。

（要瞭解促使公司落入收購者懷抱的動機，請閱讀為什麼成功的企業主會拋售。）

具有競爭優勢的優秀產品

投資者希望投資於具有持久競爭優勢的優秀產品和服務。他們在尋找一個真正的、緊迫的問題的解決方案，這個問題以前在市場上的其他公司都沒有解決過。他們尋找顧客離不開的產品和服務——因為它比市場上任何東西都好或便宜。

風投在市場上尋找競爭優勢。他們希望自己的投資組合公司能夠在競爭對手進入市場之前創造銷售和利潤，降低盈利能力。在太空運營的直接競爭對手越少越好。

風險評估

風投的工作就是承擔風險。因此，他們很自然地想知道，當他們在一家處於早期階段的公司入股時，他們會進入什麼樣的境地。在與企業創始人交談或閱讀商業計劃書時，風投們會想清楚地知道企業已經完成了什麼，還有什麼需要完成。

• 監管或法律問題會突然出現嗎？
• 這是今天的產品還是10年後的產品？
• 基金中是否有足夠的資金來充分迎接這個機會？
• 是否有最終退出投資並看到回報的機會？

風險投資公司衡量、評估和儘量降低風險的方式可能因基金型別和做出投資決策的個人而異。但歸根結底，風**司正試圖降低風險，同時從投資中獲得巨額回報。

（要瞭解準備和管理風險的一些方法，請參閱識別和管理業務風險。）

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誰是風險投資家？

底線

非常成功的高回報投資的回報可能會被虧損的投資所破壞。因此，在將資金投入一個機會之前，風險資本家會花大量時間對其進行審查，尋找成功的關鍵因素。他們想知道管理層是否勝任這項任務，市場機會的大小，以及產品是否具備賺錢的能力。此外，他們希望降低機會的風險。