反向交易

在金融市場中，反向交易是指具有相同起息日的開放式遠期合約的交割，這使得投資者能夠量化整個交易的損益。...

什麼是反向交易(an inverse transaction)？

在金融市場中，反向交易是指具有相同起息日的開放式遠期合約的交割，這使得投資者能夠量化整個交易的損益。

關鍵要點

在金融市場中，反向交易是指具有相同起息日的開放式遠期合約的交割，這使得投資者能夠量化整個交易的損益。
購買遠期合約的投資者可以選擇在到期時持有標的資產，也可以選擇終止合約在到期日之前。
反向交易可能給投資者帶來利潤或損失。

瞭解反向事務

從本質上講，反向交易“撤銷”或抵消了投資者以前進行的具有相同交易細節的交易。反向交易與期權和遠期交易一起使用，當交易結束時，投資者將獲得固定的收益或損失。反向交易可以透過清算所進行，清算所將投資者的交易資訊與外部買方或賣方的交易資訊相匹配。

購買遠期合約的投資者可以選擇在到期時持有標的資產（如貨幣），也可以在到期日之前結束合約。為了平倉，投資者必須買入或賣出抵消交易。

如果反向交易是與投資者購買原始遠期合約的一方不同的一方完成的，那麼這將導致單獨的交易，完全覆蓋或鎖定第一次交易的利潤或損失。第一筆交易不會結束，即使這兩筆交易的凈結果是抵消的，因為它們是透過兩個不同的當事人完成的。

反向交易可能給投資者帶來利潤或損失。如果這些交易是利用槓桿進行的，即投資者借入資金髮起交易，那麼損失可能引發追加保證金。

反向事務示例

假設一家美國公司在4月份購買了€150000遠期合同，規定價格為每歐元1.20美元，將於6月成交。然後，它可以透過**來進行反向交易€150000，到期日與4月份購買的遠期相同。透過這樣做，公司鎖定了一個損益，即賣出歐元所收到的金額減去遠期合約購買歐元所支付的金額。

如果歐元自購買以來已經升值，那麼買家就會走在前面。例如，他們同意歐元兌美元匯率為1.20美元，因此，如果價格升至1.25美元，他們最好在1.20美元買入。另一方面，如果歐元跌至1.15美元，那麼情況就更糟了，因為根據合同，他們有義務以1.20美元的價格進行交易，而目前他們可以以1.15美元的價格購買這些歐元。公司利用遠期來鎖定未來所需資金的利率，更關心的是瞭解未來的現金流入和流出情況，而不是潛在的價格波動。