凈利率差（nird）定義

在國際貨幣（外匯）市場上，凈利率差（NIRD）是兩個不同國家經濟體利率的總差異。...

什麼是凈息差(the net interest rate differential (nird))？

在國際貨幣（外匯）市場上，凈利率差（NIRD）是兩個不同國家經濟體利率的總差異。

例如，如果交易員做多紐西蘭元/美元對，他們將持有紐西蘭貨幣並借入美元。在這種情況下，紐西蘭元可以存入紐西蘭銀行賺取利息，同時從美國銀行以相同名義金額貸款。凈息差是持有貨幣對頭寸時所賺取的任何利息和支付的任何利息的稅後、稅後差額。

關鍵要點

凈利率差（NIRD）衡量的是外匯市場上兩種貨幣利率的總差異。
凈息差是在扣除費用、稅金和其他費用後，持有貨幣對頭寸時賺取的任何利息和支付的任何利息的差額。
NIRD在評估貨幣套利交易的優點方面發揮著重要作用。

凈息差

一般來說，利率差（IRD）衡量兩個類似的生息資產之間的利率對比。外匯市場的交易者在為遠期匯率定價時使用利率差。基於利率平價，交易者可以對兩種貨幣之間的未來匯率產生預期，並設定當前市場匯率期貨合約的溢價或折價。凈息差是特定於貨幣市場的。

凈息差是套利交易的關鍵組成部分。套利交易是外匯交易者試圖從利率差中獲利的一種策略，如果交易者是多頭貨幣對，他們可能能夠從貨幣對的上漲中獲利。儘管套利交易確實能從凈息差中賺取利息，但基礎貨幣對利差的變動可能很容易下跌（正如歷史一樣），並有可能抹去套利交易帶來的利益，導致損失。

貨幣套利交易仍然是貨幣市場上最流行的交易策略之一。首先實施套利交易的最佳方法是確定哪種貨幣的收益率高，哪種貨幣的收益率低。最受歡迎的套利交易包括購買澳元/日元和紐西蘭元/日元等貨幣對，因為這些貨幣的利差通常非常高。

凈息差與套利交易

NIRD是指投資者透過套利交易預期獲利的金額。假設一個投資者借入1000美元，然後將資金轉換成英鎊，這樣他們就可以購買英國債券。如果購買的債券收益率為7%，同等的美國債券收益率為3%，那麼IRD等於4%，或者7%減去3%。只有在美元和英鎊的匯率保持不變的情況下，這種利潤才能得到保證。

這一策略涉及的主要風險之一是貨幣波動的不確定性。在這個例子中，如果英鎊相對於美元下跌，交易者可能會遭受損失。此外，交易者可能會使用槓桿率，比如10比1，來提高他們的利潤潛力。如果投資者以10比1的比例舉債，他們可以獲得40%的利潤。然而，如果匯率出現與貿易背道而馳的重大變動，槓桿也可能造成更大的損失。

發表於 2021-06-12 12:42
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分類：金融

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