什麼是每股資產凈值(net asset value per share – navps)？

每股凈資產價值（NAVPS）是表示共同基金、交易所買賣基金（ETF）或封閉式基金每股價值的資產凈值表示式。它的計算方法是將基金或公司的總資產凈值除以發行在外的股票數量，也稱為每股賬麵價值。

每股凈資產價值的公式為

每股資產凈值=資產凈值dingwhere:NAV=Assets−負債\開始{對齊}&amp\text{每股資產凈值}=\frac{\text{NAV}}{\text{流通股}}\\&amp\textbf{其中：}\\&amp\text{NAV}=\text{Assets}-\text{Liabilities}\\\ end{aligned}​每股資產凈值=未償股本​where:NAV=Assets−負債​

如何計算每股資產凈值-navps

每股資產凈值（NAVPS）的計算方法是將資產凈值除以已發行股份的數量。

navps告訴你什麼？

由於在美國證券交易委員會（SEC）註冊的開放式或共同基金的股票按其資產凈值贖回，因此每股資產凈值（NAVPS）通常用於開放式或共同基金。

參照上述每股資產凈值公式，資產包括基金投資的總市值、現金及現金等價物、應收賬款和應計收入。負債等於短期和長期負債總額，加上所有應計費用，如員工工資、水電費和其他運營費用。費用總額可能很大，因為管理費用、分銷和營銷費用、轉讓代理費、保管費和審計費都可能包括在內。

關鍵要點

• NAVPS代表共同基金、ETF或封閉式基金的每股價值。
• 它通常用於開放式共同基金，因為股票是按資產凈值贖回的。
• 不過，封閉式基金和etf的市場價格和資產凈值可能會有所不同。

如何使用每股資產凈值的示例–navps

以一隻已發行750萬股的共同基金為例，該基金有5億美元的投資、1500萬美元的現金、150萬美元的應收賬款和25萬美元的應計收入。至於負債，該基金有2000萬美元的短期負債和500萬美元的長期負債。基金有35 000美元的應計業務費用和15 000美元的其他應計費用。資產、負債和資產凈值計算如下：

資產=$500000000+$15000000+$1500000+$1500000資產=$250000=$5167500000負債=$20000000+$5000000+$35000負債=$15000=$25050000NAVPS=$516750000−$250500007500000=$4917000007500000=$65.56\begin{aligned}\text{Assets}=&amp；\\$500000000+\$15000000+\$1500000\\\phantom{\text{Assets=}}&amp；+\\$250000=\$516750000\\\text{負債}=&amp；\\$20000000+\$5000000+\$35000\\\幻影{\text{負債}=}&amp；+\\$15000=\$25050000\\\文字{NAVPS}=&amp；\\分形{\$516750000-\$25050000}{7500000}\\=&amp；\\frac{\$491700000}{7500000}=\$65.56\\\結束{對齊}資產=資產=負債=負債=資產凈值==​ $500,000,000+$15,000,000+$1,500,000+ $250,000=$516,750,000 $20,000,000+$5,000,000+$35,000+ $15,000=$25,050,000 7,500,000$516,750,000−$25,050,000​ 7,500,000$491,700,000​=$65.56​

對於共同基金和etf，NAVPS通常在晨星（Morningstar）等網站上隨時可用。如下文所述，etf的市場價格和資產凈值可能有所不同。例如，截至2019年2月22日，SPDR標準普爾500 ETF的市場價格為279.14美元，而晨星的NAVP記錄為279.18美元。

資產凈值與市價之差

對於共同基金來說，NAVPS是每個交易日結束時股票買賣的價格。交易所交易基金（etf）和封閉式基金的不同之處在於，它們在整個交易日都作為股票進行交易。由於這類基金受制於市場力量，它們在任何特定時間的NAVP都可能與基金的實際買入和賣出價格不同。

ETF和封閉式基金的NAVP在交易日結束時計算，用於報告目的，但在整個交易日每分鐘實時更新多次。

使用每股資產凈值的限制-navps

在上市公司的公司財務報表中，每股資產凈值或賬麵價值通常低於每股市價。歷史成本會計原則傾向於低估某些資產價值，而市場的供求力量通常會將股價推高至每股賬麵價值之上。

進一步瞭解每股資產凈值–navps

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