凈負債與息稅折舊攤銷前利潤（息稅折舊攤銷前利潤）比率是衡量槓桿率的一個指標，其計算方法是公司的計息負債減去現金或現金等價物，再除以其息稅折舊攤銷前利潤。凈債務與息稅折舊攤銷前利潤比率是一個債務比率，表明如果凈債務和息稅折舊攤銷前利潤保持不變，公司需要多少年來償還債務。然而，如果一家公司的現金多於債務，那麼這個比率可能是負數。它類似於債務/息稅折舊攤銷前利潤比率，但凈債務減去現金和現金等價物，而標準...
什麼是凈負債與息稅折舊攤銷前利潤比率(the net debt-to-ebitda ratio)？
凈負債與息稅折舊攤銷前利潤（息稅折舊攤銷前利潤）比率是衡量槓桿率的一個指標，其計算方法是公司的計息負債減去現金或現金等價物，再除以其息稅折舊攤銷前利潤。凈債務與息稅折舊攤銷前利潤比率是一個債務比率，表明如果凈債務和息稅折舊攤銷前利潤保持不變，公司需要多少年來償還債務。然而，如果一家公司的現金多於債務，那麼這個比率可能是負數。它類似於債務/息稅折舊攤銷前利潤比率，但凈債務減去現金和現金等價物，而標準比率則沒有。
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凈負債與息稅折舊攤銷前利潤比率
凈債務與息稅折舊攤銷前利潤之比公式為
凈債務與息稅折舊攤銷前利潤之比=債務總額−現金和現金；EquivalentsEBITDANet\Debt\ to\EBITDA=\frac{合計\債務-現金\&；等價物}{EBITDA}凈債務與EBITDA之比=EBITDA總債務−現金和現金；等價物
關鍵要點
- 凈債務與息稅折舊攤銷前利潤比率是一個債務比率，表明如果凈債務和息稅折舊攤銷前利潤保持不變，公司需要多少年來償還債務。
- 當分析師們觀察凈債務與息稅折舊攤銷前利潤的比率時，他們想知道一家公司能多好地償還債務。
- 它類似於債務/息稅折舊攤銷前利潤比率，但凈債務減去現金和現金等價物，而標準比率則沒有。
- 如果一家公司的現金多於債務，那麼這個比率可能是負數。
凈負債與息稅折舊攤銷前利潤之比能告訴你什麼
凈債務與息稅折舊攤銷前利潤的比率受到分析師的歡迎，因為它考慮了公司減少債務的能力。高於4或5的比率通常會敲響警鐘，因為這表明公司不太可能處理其債務負擔，因此不太可能承擔業務增長所需的額外債務。
凈負債與息稅折舊攤銷前利潤比率應與基準或行業平均水平進行比較，以確定公司的信譽。此外，還可以進行橫向分析，以確定公司在特定時期內是否增加或減少了債務負擔。對於橫向分析，將財務報表中的比率或專案與以前期間的比率或專案進行比較，以確定公司在規定時間內的增長情況。
如何將凈債務轉換為息稅折舊攤銷前利潤的示例
假設投資者希望對ABC公司進行橫向分析，以確定其償債能力。上一財年，ABC公司的短期債務為63.1億美元，長期債務為289.9億美元，現金持有量為138.4億美元。
因此，ABC公司報告的凈債務為214.6億美元，即63.1億美元加上289.9億美元減去138.4億美元，本財年息稅折舊攤銷前利潤為606.0億美元。因此，ABC公司的凈債務與息稅折舊攤銷前利潤之比為0.35或214.6億美元除以606.0億美元。
在最近一個財政年度，ABC公司的短期債務為85.0億美元，長期債務為534.6億美元，現金為211.2億美元。公司凈負債為408.4億元，同比增長90.31%。ABC公司公佈的息稅折舊攤銷前利潤為778.9億美元，比上一年的息稅折舊攤銷前利潤增長28.53%。
因此，ABC公司的凈債務與息稅折舊攤銷前利潤之比為0.52或408.4億美元除以778.9億美元。ABC公司的凈債務與息稅折舊攤銷前利潤之比增加了0.17，同比增長49.81%。
將凈債務用於息稅折舊攤銷前利潤的限制
分析師喜歡凈債務/EBITDA比率，因為它很容易計算。債務資料可以在資產負債表上找到，息稅折舊攤銷前利潤可以從損益表中計算出來。然而，問題是，它可能無法提供最準確的收益衡量標準。除了收益，分析師們還想衡量可用於償還債務的現金數量。
折舊和攤銷是非現金支出，並不真正影響現金流，但利息可能是一些公司的一項重要支出。銀行和投資者關註當前債務/息稅折舊攤銷前利潤（EBITDA）比率，以瞭解該公司能否很好地償還債務，他們可能希望考慮利息對債務的影響，即使該債務將包含在新發行的債券中。這樣，凈收入減去資本支出，再加上折舊和攤銷，可能是衡量可用於償還債務的現金的更好方法。
