收入投資公司

收益投資公司是一家專註於為客戶創造收益的資產管理公司，通常透過強調創收證券的投資組合來實現。...

什麼是收入投資公司(income investment company)？

收益投資公司是一家專註於為客戶創造收益的資產管理公司，通常透過強調創收證券的投資組合來實現。

關鍵要點

收益投資公司是一家專註於為客戶創造收益的資產管理公司，通常透過強調創收證券的投資組合來實現。
股息率穩步上升的股票對收益型投資公司尤其具有吸引力。
股息收益率和DPS與EPS的相對增長率是收益投資公司在將特定證券新增到投資組合之前用來評估其價值的兩個關鍵指標。

理解收益投資公司

本質上，收益投資公司是一家管理公司，其目標是為客戶創造財富。他們的投資組合通常以債券、優先股、固定利率資本結構和股息為特徵。其目標是為投資者創造穩定的收入流，而不是使投資組合的價值收益最大化，儘管也需要資本增值。股息率穩步上升的股票對收益型投資公司尤其具有吸引力。

證券收益本質上降低了投資者的風險，因為收益減輕了持股價值的損失。此外，在經歷了低迷的市場之後，支付股息的公司往往是穩定的。這些公司增長空間較小，但遭受極端虧損的可能性較小。儘管這與直覺相悖，但收益型投資公司可能會將股息和債券券再投資，而不是將其分配給基金投資者。

收益型投資公司如何選擇證券

有興趣從事收益投資的投資者應熟悉投資公司在評估創收股票時所採用的衡量標準。以實際美元來衡量股息支付的最明顯的方法，並不是判斷股票對收入組合價值的最佳方法。一個更好的衡量標準是股息收益率，即預期的每股年股息除以當前每股價格。更高的收益率理論上是更好的投資，但在一定範圍內。過高的股息率可能意味著高風險。

另一個很好的衡量標準是比較每股股息（DPS）和每股收益（EPS）的增長。一隻股票的每股股息可能年復一年地增長，但如果每股收益沒有以同樣的速度或接近同樣的速度增長，股息支付最終將不可能繼續快速增長。

即使假設這些措施看起來很有前景，如果發行股票的公司基本上更穩定，收益型投資公司可能會選擇支付較少股息的股票。也就是說，股息不一定是選擇股票的最重要因素，即使是對於一個收入組合。

投資所得稅

在地球上的大多數地區，股息收入是按所得稅率而不是較低的資本利得率徵稅的。這意味著，收益型投資者不僅損失了股息再投資的潛在收益，而且為了從投資中獲得源源不斷的收益而支付更多的稅款。這種權衡可能是值得的，這取決於投資者的特殊財務需求。

發表於 2021-06-12 19:09
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分類：金融

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