你能投資對沖基金嗎？

對沖基金是一種投資公司，它利用複雜的策略，包括賣空、槓桿、衍生品和其他資產類別，為投資者創造回報。對沖基金不僅比投資股票和債券的傳統共同基金更為複雜，而且它們的監管也更少，而且更加不透明，這意味著投資者可能不明白自己到底在嚼什麼。正因為如此，對沖基金往往迎合高凈值人士的需求，需要大筆資金進行投資，讓普通投資者走運。...

投資對沖基金是可能的，但對構成對沖基金投資者池的投資者型別有一些限制。一般而言，個人投資者極難獲得優質對沖基金。這迫使許多人要麼找到投資對沖基金的間接方法，要麼乾脆放棄嘗試。

關鍵要點

由於對沖基金不像共同基金或傳統金融顧問那樣受到監管，因此只有老練的投資者才能接觸到它們。
這些所謂的合格投資者是高凈值的個人或組織，被認為瞭解與對沖基金相關的獨特風險。
對普通個人來說，投資於經營對沖基金的金融公司的股票可能是間接獲取資金的一種方式。

條例d

SEC的D條例，特別是504和506規則，限制了可以進入對沖基金的投資者總數。對沖基金的普通合夥人和經理通常會設定很高的最低投資要求。對沖基金至少需要10萬美元甚至高達100萬美元的參與並不少見。

與共同基金不同，對沖基金避免了1933年《證券法》中的許多規定和要求。作為交換，美國證券交易委員會（SEC）要求大多數對沖基金投資者必須獲得認證，這意味著他們擁有超過100萬美元的凈值，並對個人金融、投資和交易有著複雜的理解。這些要求排除了絕大多數投資大眾。

基金中的基金

許多共同基金的建立是為了模仿著名對沖基金的投資策略。然而，這些所謂的“基金中的基金”（FOF）是不精確的複製品，因為對沖基金可以獲得更廣泛的投資選擇。一些對沖基金實際上在交易所上市，其股票可以單獨購買，也可以透過經紀人購買。

還有一些“複製”股票基金試圖模仿對沖基金基準的表現，類似於交易所交易基金（ETF）的目標是產生與基礎指數相同的回報。對於那些對對沖基金感興趣但又無法接觸對沖基金的投資者來說，這樣的選擇是不錯的選擇。

上市基金公司

如果你不能直接投資於對沖基金，你也許可以透過投資於經營對沖基金的公司間接獲得一些優勢。例如，貝萊德（Blackrock）有一個大型另類投資部門，其運作方式很像對沖基金，為超級富有的客戶和機構處理數十億美元的業務。透過投資貝萊德而不是它的基金，你至少能夠（理論上）捕捉到該板塊的一些表現。你也可以看看其他幾家上市投資顧問和資產管理公司。

那麼，你能投資對沖基金嗎？讓我們來看看專家會怎麼說：

顧問洞察

馬修J。軍事革命 Anthony Capital, LLC, 德克薩斯州聖安東尼奧

是的，假設你符合基金會的會員標準。這些通常遵循美國證券交易委員會的最低收入規定：你必須擁有100萬美元的凈資產，或者在過去兩年和今年的收入超過20萬美元（已婚夫婦為30萬美元）。這些要求是為了確保你是一個“合格的投資者”，因此你應該有敏銳的頭腦去理解對沖基金通常使用的先進、激進的策略，並有足夠的資金去冒險。

基金可以而且確實對這些標準有例外，通常是針對眾所周知的家人和朋友。證交會允許他們在基金存續期間最多接受35名未經認可的投資者。但他們通常只會遵守合格投資者準則；有些人甚至設定了更高的凈資產或最低收入水平。