加權α

加權阿爾法衡量證券在一定時期內（通常是一年）的表現，但相對而言，與早期表現相比，最近的活動更為重要。...

什麼是加權α(weighted alpha)？

加權阿爾法衡量證券在一定時期內（通常是一年）的表現，但相對而言，與早期表現相比，最近的活動更為重要。

阿爾法(α) 是一個用來描述投資策略戰勝市場的能力，或其“優勢”的術語。因此，Alpha通常也被稱為“超額回報”或“異常回報率”，這是指市場是有效的，因此沒有辦法系統地賺取超過整個大市場的回報。

關鍵要點

加權α衡量證券在一定時期（通常是一年）內的表現，更重視最近的活動。
正加權阿爾法表明，該證券產生的回報大於基準；負量度表示相反。
加權alpha可以識別在過去一年中表現出強勁趨勢的公司，更具體地說，是那些勢頭正在增強的公司。

瞭解加權α

顧名思義，加權alpha是衡量一種證券（比如一隻股票）在一定時期（通常是一年）內漲跌幅度的加權指標。一般來說，透過將更高的權重分配給以後的績效衡量，而不是分配給以前的衡量，更強調最近的活動。這有助於給出一個更關註當前期間的回報數字，在分析該安全性時，應該證明這一點更為相關。這一指標很受技術分析師和那些傾向於依賴分析來增強其交易決策的分析師的歡迎。

加權alpha使用加權數學計算得出alpha績效值。alpha是相對於基準的風險調整績效的度量。在資產管理領域，alpha通常被認為是基金經理技能的代表。這種推理在分析股票時也是有效的，這在一定程度上反映了公司管理團隊的有效性。

例如，根據假設的風險水平調整後，回報率與基準持平的股票，其α值為零。正的alpha表示股票產生的回報高於基準，而負的alpha表示相反。

加權α計算

加權計算根據各種因素給出指定的權重。指數使用權重來按價格或市值賦予證券更高的權重。在加權alpha計算中，通常對時間序列中最近的時間段收益賦予更高的權重。

加權阿爾法計算通常集中在一年的證券回報率。一般來說，如果一種證券的加權α為正，投資者可以假設其價格在過去一年裡一直在上漲。相反，如果一個證券的價格有一個負的加權阿爾法，投資者可以假設一年的價格回報率較低。

加權α=∑(W×α)nwhere:W=weight 分配給每個資料點α=alphan=定義時間序列中的天數\begin{aligned}&amp\text{Weighted Alpha}=\frac{\sum（W\times\Alpha）}{n}\\&amp\textbf{其中：}\\&amp；W=\text{分配給每個資料點的權重}\\&amp\alpha=\text{alpha}\\&amp；n=\text{定義時間序列中的天數}\\\結束{對齊}加權α=n∑(W×α)where:W=weight 分配給每個資料點α=alphan=定義時間序列中的天數

在加權alpha計算中，權重可以根據偏好或技術分析軟體程式而變化。一些加權α計算可以按四分位數分配權重，而另一些則使用標準的遞減權重方法。

Alpha通常與

加權α推論

各種投資者都使用加權阿爾法。最常見的技術分析師將使用加權阿爾法作為支援買入和賣出訊號的指標。技術分析師利用這一指標來識別在過去一年中表現出強勁趨勢的公司，更具體地說，是將註意力集中在勢頭正在增強的公司。當加權alpha為正時，可以支援看漲買入訊號。當加權alpha為負時，它可以支援看跌賣出訊號。

舉個例子，考慮一隻股票，它在過去一年經歷了好幾次漲跌，經歷了看漲和看跌兩種趨勢模式。一位使用布林帶通道的技術分析師可能會看到，價格正在接近其支撐趨勢線。如果該股的加權alpha值為正，則可以肯定該股的價格在過去一年中基本上一直在上漲，從而支援了另一輪上漲行情。

在另一種情況下，交易者可能會看到一隻股票的價格達到並開始超過其在布林帶通道的阻力帶。通常這是一個反轉的訊號，並表示賣出訊號。然而，如果這種安全有一個正的加權阿爾法，它更有可能突破它的阻力水平和更高的移動。因此，在這種情況下，加權阿爾法可以支援買入交易。

發表於 2021-06-13 14:24
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分類：金融

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