加权α

加权阿尔法衡量证券在一定时期内(通常是一年)的表现,但相对而言,与早期表现相比,最近的活动更为重要。...

什么是加权α(weighted alpha)?

加权阿尔法衡量证券在一定时期内(通常是一年)的表现,但相对而言,与早期表现相比,最近的活动更为重要。

阿尔法(α) 是一个用来描述投资策略战胜市场的能力,或其“优势”的术语。因此,Alpha通常也被称为“超额回报”或“异常回报率”,这是指市场是有效的,因此没有办法系统地赚取超过整个大市场的回报。

关键要点

  • 加权α衡量证券在一定时期(通常是一年)内的表现,更重视最近的活动。
  • 正加权阿尔法表明,该证券产生的回报大于基准;负量度表示相反。
  • 加权alpha可以识别在过去一年中表现出强劲趋势的公司,更具体地说,是那些势头正在增强的公司。

了解加权α

顾名思义,加权alpha是衡量一种证券(比如一只股票)在一定时期(通常是一年)内涨跌幅度的加权指标。一般来说,通过将更高的权重分配给以后的绩效衡量,而不是分配给以前的衡量,更强调最近的活动。这有助于给出一个更关注当前期间的回报数字,在分析该安全性时,应该证明这一点更为相关。这一指标很受技术分析师和那些倾向于依赖分析来增强其交易决策的分析师的欢迎。

加权alpha使用加权数学计算得出alpha绩效值。alpha是相对于基准的风险调整绩效的度量。在资产管理领域,alpha通常被认为是基金经理技能的代表。这种推理在分析股票时也是有效的,这在一定程度上反映了公司管理团队的有效性。

例如,根据假设的风险水平调整后,回报率与基准持平的股票,其α值为零。正的alpha表示股票产生的回报高于基准,而负的alpha表示相反。

加权α计算

加权计算根据各种因素给出指定的权重。指数使用权重来按价格或市值赋予证券更高的权重。在加权alpha计算中,通常对时间序列中最近的时间段收益赋予更高的权重。

加权阿尔法计算通常集中在一年的证券回报率。一般来说,如果一种证券的加权α为正,投资者可以假设其价格在过去一年里一直在上涨。相反,如果一个证券的价格有一个负的加权阿尔法,投资者可以假设一年的价格回报率较低。

加权α=∑(W×α)nwhere:W=weight 分配给每个数据点α=alphan=定义时间序列中的天数\begin{aligned}&amp\text{Weighted Alpha}=\frac{\sum(W\times\Alpha)}{n}\\&amp\textbf{其中:}\\&W=\text{分配给每个数据点的权重}\\&amp\alpha=\text{alpha}\\&n=\text{定义时间序列中的天数}\\\结束{对齐}​加权α=n∑(W×α)​where:W=weight 分配给每个数据点α=alphan=定义时间序列中的天数​

在加权alpha计算中,权重可以根据偏好或技术分析软件程序而变化。一些加权α计算可以按四分位数分配权重,而另一些则使用标准的递减权重方法。

Alpha通常与 

加权α推论

各种投资者都使用加权阿尔法。最常见的技术分析师将使用加权阿尔法作为支持买入和卖出信号的指标。技术分析师利用这一指标来识别在过去一年中表现出强劲趋势的公司,更具体地说,是将注意力集中在势头正在增强的公司。当加权alpha为正时,可以支持看涨买入信号。当加权alpha为负时,它可以支持看跌卖出信号。

举个例子,考虑一只股票,它在过去一年经历了好几次涨跌,经历了看涨和看跌两种趋势模式。一位使用布林带通道的技术分析师可能会看到,价格正在接近其支撑趋势线。如果该股的加权alpha值为正,则可以肯定该股的价格在过去一年中基本上一直在上涨,从而支持了另一轮上涨行情。

在另一种情况下,交易者可能会看到一只股票的价格达到并开始超过其在布林带通道的阻力带。通常这是一个反转的信号,并表示卖出信号。然而,如果这种安全有一个正的加权阿尔法,它更有可能突破它的阻力水平和更高的移动。因此,在这种情况下,加权阿尔法可以支持买入交易。

  • 发表于 2021-06-13 14:24
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  • 分类:商业金融

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