營運資本管理

營運資金管理是一種商業策略，旨在確保一家公司透過監控和使用其流動資產和負債達到最佳效果，從而有效地運營。...

什麼是營運資本管理(working capital management)？

營運資金管理是一種商業策略，旨在確保一家公司透過監控和使用其流動資產和負債達到最佳效果，從而有效地運營。

關鍵要點

營運資本管理要求監控公司的資產和負債，以維持足夠的現金流，以滿足其短期運營成本和短期債務。
營運資金管理包括跟蹤三個比率，即營運資金比率、收款比率和存貨比率。
營運資金管理可以透過有效利用公司的資源來提高公司的收益和盈利能力。

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營運資金

瞭解營運資本管理

營運資金管理的主要目的是使公司保持足夠的現金流，以滿足其短期經營成本和短期債務。公司的營運資本由流動資產減去流動負債組成。

流動資產包括任何能在12個月內輕易轉換成現金的資產。這些是公司的高流動性資產。一些流動資產包括現金、應收賬款、存貨和短期投資。流動負債是指在隨後12個月內到期的任何債務。其中包括營業費用和長期債務支付。

營運資金管理通常涉及透過對營運費用的關鍵要素（包括營運資金比率、收款比率和存貨周轉率）進行比率分析來監控現金流、流動資產和流動負債。

營運資金管理有助於維持凈營運週期（也稱為現金轉換週期）的平穩執行，即將凈流動資產和負債轉換為現金所需的最短時間。

營運資金管理可以透過有效利用公司的資源來提高公司的收益和盈利能力。營運資金管理包括存貨管理、應收賬款和應付賬款管理。

營運資本管理的目標，除了確保公司有足夠的現金支付其開支和債務外，還包括儘量減少營運資本支出的成本，最大限度地提高資產投資的回報率。

營運資本管理比率

營運資本管理中有三個重要的比率：營運資本比率或流動比率；回收率和存貨周轉率。

營運資金管理旨在更有效地利用公司的資源。

流動比率（營運資本比率）

營運資本比率或流動比率按流動資產除以流動負債計算。它是公司財務狀況的一個關鍵指標，因為它表明瞭公司履行短期財務義務的能力。

儘管數字因行業而異，但營運資本比率低於1.0通常表明公司難以履行其短期義務。也就是說，該公司明年到期的債務將不會由其流動資產支付。在這種情況下，公司可能不得不變賣資產，擔保長期債務，或使用其他融資方式來彌補其短期債務。

營運資本比率為1.2至2.0被認為是可取的，但高於2.0的比率可能表明公司沒有有效地利用其資產增加收入。高比率可能表明公司沒有適當地獲得融資或有效地管理其營運資本。

回收率

收款率是衡量一家公司管理其應收賬款的效率的一個指標。收款比率的計算方法是：一個會計期間的天數乘以未償應收賬款的平均金額除以該會計期間的凈賒銷總額。

收款比率計算提供了公司在賒銷交易後收到付款所需的平均天數。如果一個公司的計費部門能夠有效地進行收款嘗試，並且客戶能夠按時支付賬單，那麼收款率就會更低。一家公司的收款率越低，其現金流的效率就越高。

存貨周轉率

營運資金管理的最後一個要素是庫存管理。為了最大限度地提高運營效率並保持高水平的營運資金，公司必須保持足夠的庫存以滿足客戶的需求，同時避免不必要的庫存佔用營運資金。

公司通常透過監控庫存周轉率來衡量維持這種平衡的效率。存貨周轉率的計算方法是收入除以存貨成本，它反映了公司存貨的銷售和補充速度。與行業同行相比，相對較低的比率表明庫存水平過高，而相對較高的比率可能表明庫存水平不足。

常見問題

什麼是營運資本管理(working capital management)？

營運資金管理包括跟蹤流動比率、收款比率和庫存比率，以確保公司高效運作，從而幫助公司實現利潤最大化。主要目的是使公司保持足夠的現金流，以滿足其短期經營成本和短期債務。營運資金管理有助於維持凈營運週期（也稱為現金轉換週期）的平穩執行，即將凈流動資產和負債轉換為現金所需的最短時間。

為什麼流動比率很重要？

流動比率（營運資本比率）是指公司的流動資產除以流動負債。它是公司財務狀況的一個關鍵指標，因為它表明瞭公司履行短期財務義務的能力。流動比率為1.2至2.0被認為是可取的，但高於2.0的比率可能表明公司沒有有效地管理其營運資本。相反，流動比率低於1.0通常意味著公司在下一年到期的債務將不會被其流動資產所覆蓋。