輻射風險

餘波風險是指個人借款人在正式提供貸款和貸款結束之間收回貸款的風險。抵押貸款是貸款人或銀行向借款人發放的用於購買住房的貸款。當一個借款人在簽署檔案之前收回貸款，稱之為結束，這被稱為抵押貸款餘波。...

什麼是輻射風險(fallout risk)？

餘波風險是指個人借款人在正式提供貸款和貸款結束之間收回貸款的風險。抵押貸款是貸款人或銀行向借款人發放的用於購買住房的貸款。當一個借款人在簽署檔案之前收回貸款，稱之為結束，這被稱為抵押貸款餘波。

關鍵要點

餘波風險是指借款人在正式要約發出後和交割前收回貸款的風險。
當一個借款人在簽署檔案之前收回貸款時，這被稱為抵押貸款的後遺症。
抵押貸款機構有幾個選擇，他們可以對沖輻射風險，以防止損失。

瞭解輻射風險

抵押貸款餘波是抵押貸款機構使用的一個指標，它顯示了他們管道中尚未結清的貸款的百分比。幫助發放貸款的銀行和抵押貸款經紀人試圖預測其貸款渠道中潛在的抵押貸款影響。抵押貸款管道代表所有尚未獲得貸款人批准但可能已在貸款申請人和銀行之間設定了利率鎖定的抵押貸款申請。

通常情況下，貸款人要求借款人在截止日期前10天內鎖定利率，但每個貸款人可能會有所不同。

借款人在抵押貸款截止日期前退出的風險被稱為附帶風險。通常情況下，放貸人可能會延長一筆貸款，最長有效期為60天，直到貸款結束。在此過程中，銀行面臨著借款人在完成貸款交易之前退出抵押協議的風險。

如果涉及到幫助促進貸款流程的抵押貸款發起人，他們將在貸款結束前一直持有貸款。之後，貸款要麼進入銀行的貸款組合，但更有可能的是，貸款將在二級市場**。

通常，抵押貸款與其他貸款捆綁在一起，形成抵押擔保證券（MBS）。個人可以投資於住房抵押貸款證券，並獲得支付利息，這在一定程度上取決於構成住房抵押貸款證券的貸款利率。如果借款人收回貸款，貸款人就失去了從貸款利率和任何貸款費用中獲利的機會。抵押貸款發起人和貸款人也可能會損失他們在二級市場**抵押貸款本應賺取的費用。

價格風險

管道風險的另一個組成部分稱為價格風險。這是由於在交割前一段時間內，現行利率下降，借款人能夠獲得利率更優惠的替代貸款的可能性造成的。這種變化可能會威脅到抵押貸款發起人在二級市場上獲得貸款的價格。

對沖輻射風險

輻射風險是貸款過程中不可避免的一個方面，因為擔保或處理貸款申請、財務檔案以及所有需要為交割做好準備的法律文書所需的時間。在這個過程中，有一種可能性，即借款人退出抵押貸款。因此，貸款人有幾個選擇，可以幫助對沖抵押貸款的影響，保護自己免受損失。

gses公司

一種方法是盡最大努力在二級市場上安排已完成貸款的銷售。可以與二級貸款購買方（如房利美或房地美）達成協議，後者是**資助的企業（GSE），為將作為投資**的貸款提供擔保、購買和打包。

在儘力而為的基礎上，GSE可能會同意免除該費用，否則在發起人無法交付特定抵押貸款時將收取該費用。這可能會對價格產生向下的影響，但這種價格變化通常小於費用。

tba市場

另一種針對輻射風險的對沖方法是利用待公佈（TBA）市場進行抵押貸款證券交易。在這個市場上，貸款人可以**滿足某些標準的貸款，而無需確定具體的貸款。通常情況下，證券或貸款在TBA市場中交易的預設結算日前48小時（稱為48小時規則）才會宣佈。因此，如有必要，貸款人可在結算日前用另一筆已完成的貸款替換借款人已提取的貸款。