交易所交易的衍生品是在受監管的交易所上市交易的金融合約。簡單地說，這些都是以監管方式交易的衍生品。交易所交易的衍生工具因其比場外交易（OTC）衍生工具具有標準化、流動性和消除違約風險等優勢而越來越受歡迎。期貨和期權是兩種最受歡迎的交易所交易衍生品。交易所交易的衍生品可以用來對沖風險敞口，或對大宗商品、股票、貨幣甚至利率等多種金融資產進行投機。...
什麼是交易所交易的衍生品(an exchange traded derivative)？
交易所交易的衍生品是在受監管的交易所上市交易的金融合約。簡單地說，這些都是以監管方式交易的衍生品。交易所交易的衍生工具因其比場外交易（OTC）衍生工具具有標準化、流動性和消除違約風險等優勢而越來越受歡迎。期貨和期權是兩種最受歡迎的交易所交易衍生品。交易所交易的衍生品可以用來對沖風險敞口，或對大宗商品、股票、貨幣甚至利率等多種金融資產進行投機。
關鍵要點
- 交易所交易的衍生品是一種標準化的金融合同，在交易所交易，透過票據交換所結算，並有擔保。
- 吸引投資者的交易所交易衍生品的一個關鍵特徵是，它們由期權清算公司（OCC）或CFTC等清算所擔保，從而降低了產品的風險。
- 交易所交易的衍生品在交易所上市，例如 芝加哥期權交易所（CBOE）或紐約商品交易所（NYMEX），並由美國證券交易委員會（SEC）等監管機構監管。
交易所交易衍生品
交易所交易的衍生品可以是期權、期貨或其他金融合約，在芝加哥商品交易所（CME）、國際證券交易所（ISE）、洲際交易所（ICE）或倫敦LIFFE交易所等受監管的交易所上市交易。
交易所交易的衍生品非常適合散戶投資者，不同於他們的場外交易。在場外交易市場，人們很容易迷失在交易工具的複雜性和交易物件的確切性質中。
在這方面，交易所交易衍生品有兩大優勢：
標準化
交易所對每一份衍生品合約都有標準化的條款和規格，讓投資者很容易決定可以買賣多少份合約。對於小投資者來說，每份單獨的合約的規模也並不令人望而生畏。
違約風險消除
衍生品交易所本身是涉及交易所交易衍生品的每筆交易的交易對手，有效地成為每個買方的賣方，以及每個賣方的買方。這消除了衍生品交易對手可能違約的風險
交易所交易衍生品的另一個決定性特徵是其按市值計價的特點，即每個衍生品合約的收益和損失每天計算一次。如果客戶遭受的損失已經侵蝕了所提供的保證金，他們將不得不及時補充所需的資本，否則公司將有**衍生工具頭寸的風險。
交易所交易衍生品和機構投資者
交易所交易的衍生品不受大型機構的青睞，因為正是這些衍生品的特點使其吸引了小投資者。例如，由於交易所交易的衍生品的名義價值較小，而且缺乏定製，標準化合同對一般交易大量衍生品的機構可能沒有用處。交易所交易的衍生品也完全透明，這可能會妨礙大型機構，因為它們通常不想讓公眾或其競爭對手知道自己的交易意圖。機構投資者傾向於直接與發行人和投資銀行合作，創造量身定製的投資，讓他們準確瞭解自己所尋求的風險和回報狀況。
