衍生工具(derivatives)和期貨(futures)的區別

衍生品和期貨之間的關鍵區別在於，衍生品是一種金融工具，其價值取決於另一種標的資產的價值，而期貨則是一種協議，即在未來的某個特定日期以預定的價格買入或賣出某一特定的商品或金融工具。由於金融市場的穩定增長，越來越多的投資者投資於許多金融工具。這類工具由於其價值受到波動的影響而具有金融風險。衍生工具是用來消除未來風險的。因此，衍生品與期貨的關係是期貨是衍生品的一種形式。

內容1。概述和主要區別2。什麼是導數3。未來是什麼4。並列比較——衍生產品與未來5。摘要

什麼是衍生工具(derivatives)？

衍生品是一種金融工具，其價值取決於另一種基礎資產的價值。衍生工具用於對沖金融風險（降低金融資產未來價值的不確定性所帶來的風險），下面是廣泛使用的衍生工具形式。

衍生工具的形式

向前

遠期合同是雙方在未來某個日期以特定價格買賣資產的合同。遠期是場外交易（OTC）工具，這意味著它們可以根據雙方之間的任何交易要求進行定製，而無需進行結構**易。

期貨

期貨是在未來某一特定日期以預定價格買賣某一特定商品或金融工具的協議。期貨是交易所交易的工具，這意味著這類合約只在結構化交易所進行交易，而且只有標準規模。

選項

期權是一種權利，但不是在特定日期以預先約定的價格買賣金融資產的義務。期權主要有兩種類型，“看漲期權”和“看跌期權”。看漲期權是一種買入權，而看跌期權是一種賣出權。期權可以交易或場外交易工具進行交易。

互換

互換是一種衍生工具，雙方通過互換金融工具達成協議。雖然基礎工具可以是任何證券，但現金流通常以掉期形式交換。掉期是場外交易工具。

什麼是期貨(futures)？

期貨合同是在未來某一特定日期以預定價格買賣某一特定商品或金融工具的協議。期貨是交易所交易的工具，因此在期貨交易所進行交易。一些期貨合約要求實物交割標的資產，而另一些則以現金結算。

期貨的優勢

高度流動性

期貨是高流動性的衍生品（方便買賣），因為它們通過交易所進行交易。

低違約風險

由於期貨合約受交易所監管，與遠期等衍生品相比，期貨合約的違約風險較低。

手續費低

與其他衍生品相比，期貨交易的應付佣金相對較低

期貨的缺點

缺乏定製

由於期貨合約是標準規模的標準化工具，因此不能根據交易要求量身定製。

最低要求保證金

在獲得期貨合同之前，必須滿足最低存款要求，因此有時，從低佣金中獲得的好處可以從存款中抵消。

圖01：芝加哥商品交易所和芝加哥交易所是2015年最大的期貨交易所