到期週期是指指定給基本交易所交易股票期權的到期月份的日曆週期。期權在三個月、六個月或九個月後到期，但長期期權除外。除了幾個每月都有合約的例外，大多數股票期權都是在三個週期中的一個週期上建立的。知道某個期權處於哪個週期會告訴你，如果不行使該期權，該期權何時到期。...
什麼是到期週期(expiration cycle)？
到期週期是指指定給基本交易所交易股票期權的到期月份的日曆週期。期權在三個月、六個月或九個月後到期，但長期期權除外。除了幾個每月都有合約的例外，大多數股票期權都是在三個週期中的一個週期上建立的。知道某個期權處於哪個週期會告訴你，如果不行使該期權，該期權何時到期。
分解到期週期
到期週期是確定股票期權何時到期的週期的名稱。期權允許購買者在一定條件下以給定的價格買賣股票，這稱為行使期權。如果期權持有人不行使期權，期權將在規定的時間到期。選項的過期時間由其所在的過期週期決定。大多數交易所交易的股票期權有三個週期：
週期1：一月週期。1月、4月、7月、10月到期（每個季度的第一個月）
週期2：二月週期。2月、5月、8月、11月到期（每個季度的第二個月）
週期3：三月週期。3月、6月、9月、12月到期（每季度第三個月）
對於單一股票期權，一個曾經看起來很有價值的執行價很快就會過時，比如一個月內，一隻股票的看漲期權的25美元執行價突然從27美元跌至15美元。因此，單一股票期權的到期週期是固定的。
不太常見的過期週期
有些期權可能在一年中的每個月都有合約，但這通常是為流動性很高的標的證券保留的，比如標普基金的交易所交易基金（etf）；500指數和其他指數基金。這類期權通常用於對沖投資組合，因為它們代表一籃子股票，期權的基礎證券更為穩定。執行價格，或者目標價格，往往會更好地支撐，因此有越來越頻繁的到期日的可能性是有意義的。它們可能在第4週期、第5週期或第6週期進行交易。
長期股權預期證券（LEAP）是期限更長的期權，因此，它們每年1月到期，至少在購買後一年到期。 它們在其他方面與其他證券期權相同，可以在數千隻股票和一組精選的指數基金上作為看漲期權或看跌期權使用。跳躍式期權和常規期權的唯一區別在於它們到期前的時間長度。
