費用比率揭示了投資公司向投資者收取的管理投資組合、共同基金或交易所交易基金（ETF）的費用。該比率代表基金的所有管理費和業務費用。

費用比率的計算方法是將共同基金的運營費用除以基金中所有資產的平均總美元價值。每個基金的招股說明書和許多金融網站都列出了費用比率。

關鍵要點

• 費用比率是共同基金或etf持有人支付給基金經理的年度成本。
• 在過去幾年中，競爭導致支出比率急劇下降。
• 積極管理的投資組合的合理費用比率約為0.5%至0.75%，而如今，費用比率大於1.5%通常被認為是很高的。
• 對於被動型或指數型基金，典型的比率約為0.2%，但在某些情況下可能低至0.02%或更低。

高比率和低比率

許多因素決定了費用比率是高還是低。從投資者的角度來看，對於一個積極管理的投資組合來說，一個好的費用比率大約是0.5%到0.75%。超過1.5%的費用率被認為是高的。

共同基金的費用比率通常高於etf的費用比率。 這是因為etf是被動管理的。它們所持有的資產被選擇來反映一個指數，比如標準普爾500指數；p500，並且很少需要對選擇進行更改。另一方面，共同基金是積極管理的。它們中的資產不斷受到監測和改變，以最大限度地提高基金的業績。

共同基金的費用比率往往高於etf，因為它們需要更多的實際管理。

積極管理的共同基金的平均費用比率在0.5%至1.0%之間。它們很少超過2.5%。對於被動指數基金來說，典型的比率約為0.2%。

影響費用比率的因素

不同型別的基金的費用可能有很大差異。投資類別、投資策略和基金規模都會影響費用比率。資產規模較小的基金，由於彌補成本的資金基礎有限，其費用率通常較高。

國際基金的運作費用可能很高，因為它們可能需要在幾個國家配備人員。

平均支出率為1.25%的大盤股基金通常比平均1.4%的小盤股基金便宜。

對投資者利潤的影響

基金支出會對投資者的利潤產生重大影響。如果一隻基金實現了5%的年總回報率，但卻收取了2%的費用，那麼基金回報的40%就被費用吃掉了。

這就是為什麼投資者在研究基金時總是要比較費用。基金的費用將在其招股說明書和公司網站上列出，並可以在許多金融網站上找到。

指數基金如何為降低支出鋪平道路

隨著指數基金越來越受歡迎，它們鼓勵降低支出比率。指數基金複製特定市場指數的回報。這種投資被認為是被動的。他們的投資組合經理購買並持有目標指數中具有代表性的證券樣本，然後將其置之不理，除非指數本身發生變化。因此，指數基金的支出比率往往低於平均水平。

積極管理意味著什麼

積極管理的基金經理可以增加或減少基金對個股或整個行業的敞口。他們在考慮股票和債券時進行了大量的研究和分析。這些額外的工作意味著在積極管理下的投資成本更高。

積極管理的投資組合往往範圍更廣。他們的管理者關註不同市值的股票以及國際公司和專業部門。管理資產需要更多的專業知識。

一般來說，投資於大公司的共同基金的費用率不應超過1%，而專註於小公司或國際股票的基金的費用率應低於1.25%。

底線

像大多數事情一樣，你經常得到你付出的。然而，在投資領域，有充分的證據表明，採用指數化策略的低成本被動基金往往表現優於主動管理，特別是在考慮了費用和稅收之後。對於主動型基金來說，高支出率需要以超常回報為理由，或者必須給投資者帶來一些其他好處，因為過去10年來，競爭使得管理費大幅下降。