安然醜聞不僅損害了投資者和整體經濟，還影響了員工投資組合的價值。這家命運多舛的能源公司的高管們透過各種會計技術，將損失和債務隱藏起來。隨著這一切的進行，許多員工被鼓勵將他們的全部投資組合投資於公司的股票。2002年公司倒閉時，他們的儲蓄一夜之間就被消滅了。

這就是為什麼多元化被廣泛認為是一種投資基礎的一個例子。個人理財課程把它當作福音來教，嘲笑個股無異於賭場賭博。億萬富翁投資者沃倫巴菲特（warrenbuffett）曾說過一句名言：“多樣化是防止無知的保護。在他看來，深入研究一兩個行業，瞭解它們的來龍去脈，並利用這些知識從這些行業獲利，比將投資組合分散在一系列廣泛的行業中，以便某些行業的收益抵消其他行業的損失更有利可圖。在本文中，我們將探討多元化的概念，並探討巴菲特所說的話是什麼意思。

關鍵要點

• 多元化是一種投資策略，規定了對一系列資產類別、公司和部門進行投資。
• 分散持股的投資者可以將損失和風險降到最低。
• 如果你不瞭解投資的基本原理，多元化是行不通的，所以在投資前做好功課很重要。

什麼是多元化(diversification)？

不要把所有的雞蛋放在一個籃子裡。這是多元化背後的基本前提。這是一種流行的投資策略，它試圖透過將投資者的風險分散到多個投資專案和不同的投資工具來減輕損失。

下麵是它的工作原理。投資者和金融專業人士透過將資金投資於各種不同的投資，使他們的資產多樣化。這為他們抵禦風險提供了緩衝。這背後的想法是，一項投資產生的正收益有效地平衡了另一項投資產生的任何損失。你可以透過將你持有的股票分散到不同行業的公司來做到這一點。你可以透過投資固定收益證券、房地產和現金，進一步分散你的投資資產，中和股市風險。

交易員透過選擇來自不同行業、遵循不同趨勢的共同基金和交易所交易基金（etf）等投資，進一步實現多樣化。另一種方法是他們擴大他們的持有量是超越他們的邊界。這意味著投資於國內外市場。一些投資者關註大盤的漲跌，而另一些投資者則保持相對平穩。儘管如此，其他板塊與大盤走勢相反，在多數板塊下跌時出現上漲，反之亦然。這一策略背後的理念是，無論市場在做什麼，投資者投資組合的一部分都有可能表現良好。

不要只投資於一個資產類別，如果你只投資於股票，考慮那些讓你涉足多個行業的公司。

所以教訓很簡單。分散投資的必要性是一種投資組合理論，它植根於這樣一種理念：如果一個投資者把所有的錢投在一個公司或一個行業，那麼如果該公司或行業出現暴跌，他或她就會面臨災難。

知識就是力量

在巴菲特和他一樣的投資者看來，多元化的問題在於，儘管風險是透過行業收益抵消行業損失來管理和緩解的，但情況也恰恰相反。部門損失抵消了部門收益，降低了回報。

下麵是引語的第二部分，它的作用是，知道你在做什麼是多麼重要。這是他能用很好的權威來說話的。這是因為巴菲特透過獲取無法估量的金融知識以及特定公司和行業的知識，積累了財富。他接受了這些知識，並親手挑選了他的投資。看看伯克希爾哈撒韋（BRK.a，BRK.B）。公司投資於鐵路、銀行和金融公司、消費品、零售、食品飲料和技術等多個行業。

很少有投資者能比巴菲特更善於挑選股票和選擇進入和退出的時機。一個無知的投資者，一個對金融或行業知之甚少甚至一無所知的人，如果他們試影象巴菲特那樣玩弄市場，肯定會犯一個又一個錯誤。

一個研究趨勢並對不同公司和行業如何應對各種市場趨勢有著深刻理解的投資者，透過將這些知識用於自己的優勢，而不是被動地投資於各種各樣的公司和行業，可以獲得更多的利潤。當市場環境支援價格上漲時，這類投資者可以做多一家公司或一個部門，當指標預測下跌時，透過做空退出多頭頭寸。透過這樣做，投資者可以在任何一種情況下獲利。因此，這些利潤不會被不相關行業的虧損所抵消。

底線

毫無疑問，多元化是值得的。這樣做有助於管理風險和減輕損失。當一個行業或投資類別下跌時，這些損失應該被另一個行業的收益抵消。但是，正如沃倫巴菲特（warrenbuffett）在他的名言中指出的那樣，如果你不知道自己在做什麼，你就不會從這一戰略或任何其他戰略中受益。畢竟，知識就是力量。在你開始積極投資之前做好功課，會幫助你實現你所尋求的回報。