任何一種人壽保險的主要好處之一就是免稅的死亡撫卹金。然而，一些投機者開始在各方之間轉移壽險保單，以獲取巨額免稅暴利。為了防止這種情況發生，國會宣佈，在支付死亡撫卹金時，任何因任何物質考慮而轉讓的人壽保險單都可能部分或全部應稅。

這一規則被稱為價值轉移規則，它是對所有人壽保險死亡撫卹金收益普遍免稅的少數例外之一。不過，該規則本身也有幾個例外。我們將研究這些例外情況以及政策轉移可能導致徵稅的條件。

價值轉移規則

價值轉移規則規定，一旦人壽保險保單的受益人將保險金轉移給另一方，保單的免稅狀態將被取消，購買者將必須支付部分身故保險金的所得稅。如果保險單以任何形式的有價值的對價作為回報，則適用該規則。未徵稅的死亡撫卹金金額等於收到的對價加上接受者在轉讓後向保單支付的任何後續保費的價值。死亡撫卹金的其餘部分作為普通收入全額徵稅。

值轉移規則示例

XYZ公司為一名關鍵員工購買了價值10000美元的人壽保險。保險公司支付該保單五年的保險費，然後以8000美元的價格將保單轉讓給另一名員工。新員工在保單中額外支付4000美元的保險費。原關鍵員工去世，死亡撫卹金支付給第二名員工。只有12000美元（8000美元+4000美元）的死亡撫卹金可以免稅；剩餘部分作為普通收入向僱員徵稅。

這個規則在概念上相當簡單。但必須仔細審查“對價”的定義，以確定其何時適用。儘管普遍認為對價是指一種貨幣支付形式，但有時不需要進行任何形式的正式轉讓，也不需要提供有形對價來違反這一規則。在這種情況下，對價可以僅僅是與保單轉讓有關的某種互惠協議。

例如，如果一家緊密控股企業的兩名股東各自購買人壽保險，並將對方列為受益人，則根據價值轉移規則，從另一方保單中獲得的死亡撫卹金的受益人將面臨巨額稅單。這一規則在這裡適用，因為兩個合夥人可能同意將對方列為受益人，從而將收取對價納入等式。

儘管這類規則需要解釋，但正式的稅法對於違反免稅地位的理由多少有些含糊不清。如果美國國稅局有理由相信雙方達成了任何形式的口頭或默契，那麼這一規則將得到維持。確定這一點的標準是，如果不是出於額外考慮，是否會進行轉讓。

在前面的例子中，國稅局會發現已經達成了一項協議，因為如果沒有回報，每個合夥人很可能不會在其保單上指定另一方為受益人。如前所述，價值轉移規則不僅適用於保單銷售本身；在保單中更改或列出受益人以換取任何形式的對價也會觸發該規則。

特殊情況

有幾個具體的例子，其中有例外，以避風港的保險收益。在大多數情況下，當一個保單被轉移給另一方時，錯誤地假設該保單正在被遵循，這一規則就被無意中違反了。其中一種情況發生在保單所有人將保單**給他們工作或擔任董事會成員的公司，並且保單上的被保險人也是公司的股東或高管。其他情況涉及買賣協議，即私營公司以不屬於合格例外清單的方式在僱員之間轉讓保單。

允許的例外

當國會制定“價值轉移”規則時，它認識到企業將一項政策轉移給一名員工有一些正當的理由。為此，國會對這一規定提出了五個具體的例外，從而允許將轉讓保單的死亡撫卹金免稅支付給受益人。

1. 保單轉讓給保單上的被保險人
2. 保單轉讓給保單上被保險人的合作伙伴
3. 保單轉讓給保單上的被保險人是合夥人的合夥企業
4. 保險單轉讓給保險單上的被保險人為高階職員或股東的公司
5. 保單轉讓中，參照轉讓方的成本基礎計算被轉讓保單中的接收方成本基礎(這一例外情況通常適用於免稅公司重組，即舊公司將政策轉讓給新公司。）

如前所述，當公司錯誤地傳輸策略時，通常會觸發此規則。如果保單多次轉讓，最終轉讓的情況通常將決定死亡撫卹金收益的徵稅方式。如果最終轉讓符合例外條件，所得將免稅。如果沒有，規則適用。在某些情況下，它也適用於家庭成員之間的轉移，儘管這些轉移通常至少部分地被歸類為禮物。

底線

價值轉移規則限制了許多企業壽險的稅收優惠。但是，該規則的例外情況仍然允許公司和其他保單持有人在某些情況下移動其保單。不確定保單轉讓是否會導致稅收的保單持有人應諮詢其人壽保險公司或稅務顧問。