對金融市場的交易員來說，某種程度的損失控制應該是一項要求。無論是短期交易者還是長期投資者，都需要控制損失。然而，儘管許多交易者使用固定止損來控制損失，並透過執行止損單來維持紀律，但也有一些交易風格受益於使用心理止損或軟止損。

關鍵要點

• 在金融市場中，交易員的損失可以透過執行止損指令或使用心理止損和軟止損來控制。
• 心理止損是指交易者在頭腦中決定他們將退出交易的點。交易系統中沒有實際的訂單。
• 軟止損也是一種心理止損，但並不使用固定價格退出交易，而是基於市場條件考慮的一系列價值。
• 心理止損和軟止損常用於短線交易者，如日內交易者。
• 一個固定的止損點有時對交易者是不利的，如果價格的下跌只是暫時的，然後又回升。軟停止避免這種情況。

精神停止和軟停止

心理止損是指計算機指令沒有下達以退出交易，而是在沒有沖銷指令控制損失的情況下，持倉。止損指令沒有下達，但交易者仍然有一個水平，他們將退出一個虧損的立場（或一個勝利的立場使用尾隨心理停止）。

軟止損也可以指不在固定價格的心理止損。交易者可能會有一系列的價值，他們將退出基於市場條件。

例如，一個交易者可能在25.15美元買入一隻股票，如果股票價格下跌，他會在24.90美元處有一個心理止損點。停止訂單不在此價格下；如果價格移動到24.90美元，交易者將執行賣出指令退出交易。

全天的情況都在不斷變化，因此交易者可能會決定他們將在24.90美元（更高或更低）的區域內退市，但退市更多地取決於當時市場發生的情況，而不是早些時候被認為是良好的止損水平。這是一個軟停止。

決定你的止損水平是固定的還是軟的，這是利用技術分析從你的交易策略中獲得最大利潤的一個重要部分。

誰應該使用精神或軟停止？

心理和軟止損要求交易者監控頭寸，以防損失向止損區域增加。因此，心理和軟止損通常被短線交易者使用，比如日內交易者。但心理止損也可以被長期交易者使用，而且當出於根本原因持倉時也可以使用。

短線交易者通常會實施心理軟止損，因為有許多短線因素可以在一天中實現。例如，一個指令可能會觸發一個固定的止損水平，但交易者知道這是一個短期現象，因此交易不需要退出。

日內交易者也經常看到止損執行（快速價格飆升超過甚至美元數額或價格水平，通常有大量的止損指令），執行價格超出支援或阻力。但是，如果技術或基本因素沒有改變，這種情況就不一定需要退出。

基本面交易者也受益於軟止損，因為他們不需要在固定價格止損；他們意識到價格波動，只要基本面指向盈利的位置，他們就可以繼續交易。一旦基本面發生變化，他們應該退出該職位。

軟停止的好處

沒有固定擋塊有一個好處。對交易員來說，一個常見的挫折是設定止損水平，然後觸發止損指令（倉位退出），結果看到股票迅速向他們的方向移動。這可以透過使用軟停止來避免。如果交易者看到有可能出現大幅回撥，不想透過回撥持倉，或者交易者可以透過仔細觀察市場情況，給倉位移動的空間，那麼損失可以很快承擔。

建議新的交易者總是使用固定的止損點，直到他們瞭解市場，變得善於快速做出決定，並能夠管理交易的壓力。

最初放置固定止損點時，它基於交易時可用的資料。隨著新資料的出現，可以對止損點進行調整，以避免止損點在市場恢復正常執行前可能出現的水平。因此，沒有固定止損點的主要優點是交易者不會根據舊資訊自動退出頭寸；交易者能夠保持在仍然顯示出希望，但正在經歷短期技術異常的頭寸。

許多交易者也進行非常快速的交易或一天中的許多交易。在每個位置設定一個固定的擋塊是不可能的。因此，如果倉位是為了快速獲利或需要快速行動，則不應設定固定止損點。下達停止令所用的時間可能導致錯過入口或出口。

軟止損的缺點

固定站確實有很多用途。它們用於將損失限制在一定的範圍內，軟停止可能會導致比固定停止所允許的更大的損失。心理軟止損需要交易者的大量訓練，因為他們需要實時決定是否應該退出交易；當涉及損失頭寸時，這可能很困難。另一個不利因素是交易者必須能夠監控倉位，這樣當因素表明他們應該退出倉位時，他們就可以退出倉位。

並非所有交易者都能夠持續監控頭寸，或者他們可能缺乏在沒有固定止損點的情況下退出頭寸的紀律。因此，只有具備這些品質的交易者才能使用心理止損或軟止損。

底線

打算使用軟止損的交易者應該意識到以下幾點。首先，軟停止可以用於比預期更早的退出位置，不應僅用於給位置更多的空間。有時市場環境發生變化，沒有理由再持有頭寸。第二，當原來的進入標準不再有效或已經消失時，也應使用軟止損來退出交易。

此外，如果要使用軟止損，交易者必須意識到即將發生的事件可能會對他們的頭寸產生重大影響。這些事件包括與工具相關的事件，例如股票市場交易時的公司新聞或經濟資料釋出。如果頭寸得不到監控，風險得不到充分控制，這些事件可能導致巨額損失。

最後，向經紀人提出最終止損價格也是謹慎的。在極端情況下，或者如果交易者出於某種原因無法退出虧損頭寸，則最終止損點是交易者願意在交易中損失的絕對最大值。最後一站對交易者起到了安全網的作用，防止他們把整個賬戶都毀了。