術語wrap account是指在一筆費用中提供多種服務的產品。當包裝業務是一個相當模糊的利基產品，主要用於機構投資者和超高凈值個人投資者，每個人都參與包裝行業的術語和產品的好處。然而，從那時起，包裝行業已擴大到更廣闊的市場。

在這裡，我們來看看這些變化以及打包服務的好處和工具。

包裝和經紀詞彙的演變

當技術的進步降低了最低投資要求時，wrap賬戶就向富裕的散戶投資者開放了。這個新的支持者不熟悉產品的優點，所以“包裝賬戶”被更具描述性的管理貨幣（賬戶）所取代。術語的變化更多地集中在傳達產品的優點以及價格結構（費用完全公開）。

wrap賬戶的建立也改變了經紀行業的傳統語言。投資諮詢業的各個派別仍在爭論“經紀人”和“顧問”這兩個頭銜的使用和恰當性，但這場爭論背後的經濟學原理是無可爭議的。“經紀人”一詞的傳統定義是指幫助買賣雙方匹配以換取佣金的投資專業人士。傳統經紀商的薪水是基於經紀商的交易量，因此，如果沒有交易發生，經紀商就得不到報酬，不管他們是否向客戶提供任何投資建議。

然而，隨著一些經紀人開始提供wrap賬戶，要求他們管理資金和完成客戶交易，經紀人的角色發生了變化。因此，經紀人承擔了顧問的責任，不僅完成交易（這項服務本身並不考慮客戶賬戶中當前的資產），而且還提供投資組合管理。

當一個投資專業人士，無論是經紀人還是顧問，使用管理型貨幣產品時，他們會根據管理的資產支付固定的費用。無論投資者賬戶中發生多少筆交易，這筆費用都是經常性的。這種商業模式被稱為收費投資，是對投資專業人士提供建議的補償，而不是對他們產生的交易數量的補償。

管理資金的好處

當你投資於收費產品時，你會從與專業理財顧問的持續諮詢中獲益，以換取可預測的費用。顧問負責管理你的財務計劃，包括檢查你的整體財務狀況，確定你的風險承受能力，幫助你設定目標，建議適合你目標的資產配置，協助投資選擇，以及監控你的投資組合和實現目標的進展。

因為顧問的報酬是基於管理資產的百分比，他們對你的投資組合的成功有個人的利害關係。例如，如果你的顧問費是1%，而你的投資組合包含10萬美元，那麼他們每年能賺1000美元。如果你的投資組合增長到20萬美元，同樣的1%的費用現在值2000美元。很明顯，顧問有經濟動機去尋找最好的產品，而不是隻賣那些支付最高佣金的產品。這種安排減少了投資者對攪局的擔憂，並確保顧問與他們的客戶在同一個團隊中發揮作用——如果投資組合價值增長，客戶和顧問都將獲勝。

管理貨幣投資工具

在管理型貨幣環境中有五種主要投資工具，每種工具都提供不同的功能和好處。每種服務的具體情況因提供服務的公司而異，但以下是一般類別：

傳統的託管或獨立賬戶計劃

與共同基金不同的是，在共同基金中，許多投資者集中資產以獲得專業資金管理人的服務，傳統的管理賬戶計劃（也稱為“獨立賬戶”）允許投資者為一個獨立於其他投資者賬戶的賬戶承包專業資金管理人的服務。這些服務包括重要的稅務管理和投資組合定製。投資決策是基於投資者的個人需求，而不是基於一個投資組合的一般需求，這個投資組合的目的是代表一個可能多達數千人的投資者群體。

共同基金諮詢計劃

“共同基金包裝”一詞基本上已被“共同基金諮詢計劃”所取代，用於描述選擇的共同基金組合，以匹配適合投資者目標的預設資產配置模型，在單一投資賬戶中提供，同時提供專業投資顧問的服務。該賬戶將自動重新平衡，以維護資產配置模型，並提供綜合業績報告，而不考慮模型中的共同基金數量。有多種資產配置模型可用於權益與固定收益的比例，如100%權益、80/20、60/40、50/50、40/60、20/80或100%固定收益。專業財務顧問與投資者合作，確定哪種資產配置模式適合投資者的目標、風險承受能力、時間範圍等，併為投資者追求財務目標提供持續的指導

收費經紀賬戶

無限制交易，無佣金，使收費的經紀帳戶成為一個有吸引力的工具，經常交易者。這筆費用包括專業財務顧問的持續指導，併為喜歡專家幫助的“自己動手”者提供一定程度的安慰。

多學科賬戶

多學科客戶將多個獨立客戶經理的服務組合成一個投資組合。這一投資組合提供了傳統管理賬戶投資組合的所有好處，而且在減少最低投資額的情況下提供了更多好處。投資組閤中每個不同經理的活動都由一個重疊經理協調，以保持對洗牌規則的遵守，並儘量減少資本利得稅負債。

etf包裝

ETF包裝是最新進入管理資金領域的公司之一，與共同基金包裝類似，但使用的是交易所交易基金​​​​​​​ 而不是共同基金作為他們的投資工具。由於ETF的費用比率低於共同基金，ETF包裝對註重成本的投資者有著強烈的吸引力。

管理資金適合你嗎？

管理型貨幣提供了一定程度的稅收效率、靈活性、便利性和安心，其他投資選擇幾乎無法提供。這些特點使得收費型投資和管理型貨幣投資工具在富有、對稅收敏感的投資者中頗受歡迎。但這些車輛仍然存在一些複雜性，使它們不適合大部分公眾使用。在開始管理資金之前，先諮詢專業理財顧問，看看它是否適合你的投資組合。