术语wrap account是指在一笔费用中提供多种服务的产品。当包装业务是一个相当模糊的利基产品，主要用于机构投资者和超高净值个人投资者，每个人都参与包装行业的术语和产品的好处。然而，从那时起，包装行业已扩大到更广阔的市场。

在这里，我们来看看这些变化以及打包服务的好处和工具。

包装和经纪词汇的演变

当技术的进步降低了最低投资要求时，wrap账户就向富裕的散户投资者开放了。这个新的支持者不熟悉产品的优点，所以“包装账户”被更具描述性的管理货币（账户）所取代。术语的变化更多地集中在传达产品的优点以及价格结构（费用完全公开）。

wrap账户的创建也改变了经纪行业的传统语言。投资咨询业的各个派别仍在争论“经纪人”和“顾问”这两个头衔的使用和恰当性，但这场争论背后的经济学原理是无可争议的。“经纪人”一词的传统定义是指帮助买卖双方匹配以换取佣金的投资专业人士。传统经纪商的薪水是基于经纪商的交易量，因此，如果没有交易发生，经纪商就得不到报酬，不管他们是否向客户提供任何投资建议。

然而，随着一些经纪人开始提供wrap账户，要求他们管理资金和完成客户交易，经纪人的角色发生了变化。因此，经纪人承担了顾问的责任，不仅完成交易（这项服务本身并不考虑客户账户中当前的资产），而且还提供投资组合管理。

当一个投资专业人士，无论是经纪人还是顾问，使用管理型货币产品时，他们会根据管理的资产支付固定的费用。无论投资者账户中发生多少笔交易，这笔费用都是经常性的。这种商业模式被称为收费投资，是对投资专业人士提供建议的补偿，而不是对他们产生的交易数量的补偿。

管理资金的好处

当你投资于收费产品时，你会从与专业理财顾问的持续咨询中获益，以换取可预测的费用。顾问负责管理你的财务计划，包括检查你的整体财务状况，确定你的风险承受能力，帮助你设定目标，建议适合你目标的资产配置，协助投资选择，以及监控你的投资组合和实现目标的进展。

因为顾问的报酬是基于管理资产的百分比，他们对你的投资组合的成功有个人的利害关系。例如，如果你的顾问费是1%，而你的投资组合包含10万美元，那么他们每年能赚1000美元。如果你的投资组合增长到20万美元，同样的1%的费用现在值2000美元。很明显，顾问有经济动机去寻找最好的产品，而不是只卖那些支付最高佣金的产品。这种安排减少了投资者对搅局的担忧，并确保顾问与他们的客户在同一个团队中发挥作用——如果投资组合价值增长，客户和顾问都将获胜。

管理货币投资工具

在管理型货币环境中有五种主要投资工具，每种工具都提供不同的功能和好处。每种服务的具体情况因提供服务的公司而异，但以下是一般类别：

传统的托管或独立账户计划

与共同基金不同的是，在共同基金中，许多投资者集中资产以获得专业资金管理人的服务，传统的管理账户计划（也称为“独立账户”）允许投资者为一个独立于其他投资者账户的账户承包专业资金管理人的服务。这些服务包括重要的税务管理和投资组合定制。投资决策是基于投资者的个人需求，而不是基于一个投资组合的一般需求，这个投资组合的目的是代表一个可能多达数千人的投资者群体。

共同基金咨询计划

“共同基金包装”一词基本上已被“共同基金咨询计划”所取代，用于描述选择的共同基金组合，以匹配适合投资者目标的预设资产配置模型，在单一投资账户中提供，同时提供专业投资顾问的服务。该账户将自动重新平衡，以维护资产配置模型，并提供综合业绩报告，而不考虑模型中的共同基金数量。有多种资产配置模型可用于权益与固定收益的比例，如100%权益、80/20、60/40、50/50、40/60、20/80或100%固定收益。专业财务顾问与投资者合作，确定哪种资产配置模式适合投资者的目标、风险承受能力、时间范围等，并为投资者追求财务目标提供持续的指导

收费经纪账户

无限制交易，无佣金，使收费的经纪帐户成为一个有吸引力的工具，经常交易者。这笔费用包括专业财务顾问的持续指导，并为喜欢专家帮助的“自己动手”者提供一定程度的安慰。

多学科账户

多学科客户将多个独立客户经理的服务组合成一个投资组合。这一投资组合提供了传统管理账户投资组合的所有好处，而且在减少最低投资额的情况下提供了更多好处。投资组合中每个不同经理的活动都由一个重叠经理协调，以保持对洗牌规则的遵守，并尽量减少资本利得税负债。

etf包装

ETF包装是最新进入管理资金领域的公司之一，与共同基金包装类似，但使用的是交易所交易基金​​​​​​​ 而不是共同基金作为他们的投资工具。由于ETF的费用比率低于共同基金，ETF包装对注重成本的投资者有着强烈的吸引力。

管理资金适合你吗？

管理型货币提供了一定程度的税收效率、灵活性、便利性和安心，其他投资选择几乎无法提供。这些特点使得收费型投资和管理型货币投资工具在富有、对税收敏感的投资者中颇受欢迎。但这些车辆仍然存在一些复杂性，使它们不适合大部分公众使用。在开始管理资金之前，先咨询专业理财顾问，看看它是否适合你的投资组合。