在401（k）計劃中，在指數基金和目標日期基金之間進行選擇是一個常見的難題。做出這種選擇的主要因素是投資者對金融市場的瞭解程度和他們想花多少時間。目標日期基金提供了易於理解的選擇，對大多數投資者來說效果相當好。對於目標日期基金，投資者需要知道的是他們什麼時候想退休。指數基金讓人們直接投資於不同的資產類別，這通常可以節省費用，使他們能夠更好地控制風險和回報。...
指數基金與目標日期基金：概述
在401（k）計劃中，在指數基金和目標日期基金之間進行選擇是一個常見的難題。做出這種選擇的主要因素是投資者對金融市場的瞭解程度和他們想花多少時間。目標日期基金提供了易於理解的選擇，對大多數投資者來說效果相當好。對於目標日期基金，投資者需要知道的是他們什麼時候想退休。指數基金讓人們直接投資於不同的資產類別，這通常可以節省費用，使他們能夠更好地控制風險和回報。
指數基金通常以較低的成本反映股票或債券指數的表現。美國股票和債券指數基金的支出比率通常為0.1%或以下，而國際資產的支出比率可能低於0.2%。然而，投資者只能靠自己。他們必須將這些資產組合在一起，使給定預期回報水平的風險最小化。很好，只要你對現代投資組合理論（MPT）感興趣。
目標日期基金可以使用管理型基金和指數型基金來建立職業經理人認為適合投資者的投資組合。隨著目標日期的臨近，基金經理減少了對國際股票等風險資產的配置，並增加了對債券等波動性較小資產的投資比例。大多數最佳目標日基金的支出比率都低於1%，有些甚至低於0.1%。通常，投資於指數基金的目標日期基金往往收費較低。
關鍵要點
- 指數基金提供了更多的選擇和更低的成本，而目標日基金是一種簡單的退休投資方式，不必擔心資產配置。
- 指數基金包括被動管理的交易所交易基金（etf）和跟蹤特定指數的共同基金。
- 投資者可以自行組合指數基金，以獲得與目標日期基金相似的業績，併在此過程中降低費用。
- 隨著目標退休日的臨近，對目標日期基金進行積極管理和定期重組，以逐步降低風險。
- 目標日基金的風險可能比大多數人預期的要高，但隨著目標日的臨近，它們的波動性通常會低於單個股票市場指數基金。
指數基金
指數基金受到個人投資者和金融專業人士的歡迎。這些基金包括交易所交易基金（etf）和共同基金，它們是為跟蹤標普等特定指數而設立的；P 500，羅素2000，或EAFE。指數基金提供了廣泛的市場敞口，且運營費用較低。
指數基金涵蓋國內外股票和債券投資風格。其他人可能會追蹤晦澀難懂的指數或奇異的資產類別，如巴西小盤股。然而，這些型別的指數基金很少出現在401（k）計劃中。
標普500指數基金、國際股指基金和債券指數基金提供了足夠的品種，可以作為多元化投資組合的核心。其他有益的補充包括小盤股、中盤股、新興市場股票，或許還有房地產投資信託基金（REITs）。有了這些資產類別，投資者可以利用指數基金迅速為自己建立多元化的投資組合，節省資金。
與其他投資一樣，指數基金也存在風險。此外，影響基準的任何挫折都將出現在指數基金中。如果你在尋找靈活性，你在指數基金中是找不到的，尤其是在對指數證券價格下跌做出反應時。你必須透過投資不同的指數基金來改變資產配置。
雖然大多數指數基金的成本很低，但有些基金的價格卻很高。例如，Rydex標準普爾500指數基金（RYSOX）的支出比率為1.68%。 當你考慮到持有相同股份的基金通常收費不到0.05%這一事實時，你會感到震驚。在401（k）計劃中，高成本指數基金是一個特殊的問題，其中大部分是管理型基金，所以一定要檢查費用。
目標日期基金
目標日期基金值得考慮，如果你的公司提供。您可以將所有401（k）賬戶投資於適當的目標日期基金，也可以從計劃的完整陣容中選擇投資。
之所以稱之為目標日期基金，是因為這些資產在未來某個日期進行了重組，以滿足投資者的需求。共同基金公司經常以目標年份命名基金。他們的想法是，投資者當年需要這筆錢，通常是為了退休。投資者不必選擇一系列投資，而可以選擇一隻目標日期基金來實現退休目標。
許多401（k）計劃中都有目標日期基金。然而，公司計劃通常只提供從單一提供者獲得預定日期退休基金的機會。富達、先鋒和T。Rowe Price是受歡迎的選擇。 這三家公司都使用自己的資金作為基礎投資。其他公司可能會提供不同的策略，例如交易所交易基金（etf）的基金。
對於一個基金經理來說，看似適當的風險水平可能並不適合你的生活。看看2008年和2020年初的目標日期基金業績，看看某隻基金是否風險過高。
一些投資者錯誤地認為，目標日期基金的風險總是低於標準普爾500指數基金。這不一定是真的。這些基金有時會從大量投資新興市場和小盤股等高風險資產開始，試圖提高長期回報。基金經理定期重新分配持股，並隨著基金接近目標日期而降低風險。
在2008年的類似事件之後，目標日期基金在2020年再次遭受重大損失。Rowe Price Target 2025基金（TRRVX）在2020年市場崩盤期間一度下跌超過20%。 對於一些離退休只有五年之遙的投資者來說，這種損失似乎太大了。將一部分資產轉移到**債券ETF是降低整體風險（和預期收益）的簡單方法。
特別註意事項
積極管理的共同基金，如目標日期基金，受到了不好的評價。在許多情況下，這是當之無愧的。然而，並非所有主動管理的基金都是糟糕的投資選擇。例如，Vanguard的惠靈頓基金（Wellington Fund）將合理的費用與近一個世紀的強勁表現結合起來。 許多其他管理型基金也提供穩定的回報、經驗證的投資策略和合理的費用比率。真正的競爭不在指數基金和目標日期基金之間。取而代之的是，投資者必須選擇將自己的儲蓄投入一隻單一的目標日期基金或幾個單獨的基金，這些基金可能是指數基金或管理型基金。
對於走這條路的人來說，最好考慮資產配置。如果401（k）計劃是唯一的投資，那麼這個帳戶是唯一考慮的。許多人有其他投資賬戶，如個人退休賬戶（ira）、配偶的工作場所退休計劃或應稅投資。在這種情況下，401（k）計劃分配只是整個投資組合的一部分。
