埃利奧特波理論簡介
拉爾夫·納爾遜·艾略特在20世紀30年代發展了艾略特波理論。埃利奧特認為，股票市場，通常被認為是在某種程度上隨機和混亂的行為，事實上，在重覆模式交易。
在本文中，我們將看看埃利奧特波動理論背後的歷史，以及它是如何應用於交易的。
關鍵要點
- 埃利奧特波動理論是一種技術分析形式，它尋找與投資者情緒和心理持續變化相關的反覆出現的長期價格模式。
- 該理論確定了建立模式的脈衝波和反對更大趨勢的修正波。
- 每一組波都巢狀在一組更大的波中，這些波遵循相同的脈衝或校正模式，這被描述為一種分形投資方法。
波浪
埃利奧特提出，金融價格趨勢是投資者主導心理的結果。他發現，大眾心理的波動總是以金融市場中重覆出現的分形模式或“波”出現。
埃利奧特的理論有點像道指理論，因為兩者都認識到股價是波浪式波動的。然而，由於埃利奧特還認識到了市場的“分形”本質，他能夠更詳細地分解和分析市場。分形是一種數學結構，在更小的尺度上無限重覆。埃利奧特發現，股指的價格模式也是以同樣的方式構建的。然後，他開始研究如何將這些重覆模式用作未來市場走勢的預測指標。
基於波形的市場預測
埃利奧特根據他在波動模式中發現的可靠特徵做出了詳細的股市預測。一個脈衝波，其凈傳播方向與大趨勢相同，在其模式中總是顯示五個波。另一方面，修正波的傳播方向與主趨勢相反。在更小的尺度上，在每一個脈衝波中，可以再次發現五個波。
下一個模式在更小的尺度上無限重覆。20世紀30年代，埃利奧特在金融市場上發現了這種分形結構，但直到幾十年後，科學家們才認識到分形並用數學方法加以證明。
在金融市場，我們知道“什麼漲，一定要降”，因為價格的漲跌總是跟著一個相反的運動。價格行為分為趨勢和修正。趨勢顯示價格的主要方向，而回調則逆勢移動。
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Elliott波動理論基礎
elliott波理論解釋
Elliott波理論解釋如下：
- 五波向主趨勢方向移動，隨後三波回撥（總計5-3次移動）。這個5-3的移動然後成為下一個更高的波移動的兩個細分。
- 下麵的5-3模式保持不變，儘管每個波的時間跨度可能不同。
讓我們看看下麵的圖表，它由八個波組成（五個向上，三個向下），分別標為1、2、3、4、5、a、B和C。
波1、2、3、4和5形成脈衝，波A、B和C形成校正。五波脈衝依次在次大階形成第1波，三波校正在次大階形成第2波。
修正波通常有三種不同的價格變動——兩種是向主要修正方向（A和C）移動，另一種是向主要修正方向移動（B）。上圖中的第2波和第4波是修正。這些波通常具有以下結構：
請註意，在這幅圖中，A波和C波以一個較大的角度沿趨勢方向移動，因此是脈衝波，由五個波組成。相反，B波是反趨勢的，因此是糾正的，由三個波組成。
一個脈衝波形成，然後是一個修正波，形成一個由趨勢和反趨勢組成的埃利奧特波階。
從上圖中可以看出，五波並不總是向上移動，三波也不總是向下移動。例如，當較大程度的趨勢下降時，五波序列也會下降。
波度
埃利奧特確定了九度波，他將其標記如下，從最大到最小：
- 超級大迴圈
- 超級迴圈
- 迴圈
- 主要的，重要的
- 中間
- 小調
- 分鐘
- 微級
- 小步舞曲
由於Elliott波是一種分形波，理論上，波度比上面列出的要大得多，也要小得多。
在日常交易中運用這一理論，交易者可能會發現一個向上趨勢的脈衝波，做多，然後賣出或做空頭寸，因為模式完成了五個波，反轉即將到來。
艾略特波理論的流行
20世紀70年代，透過A.J.弗羅斯特和羅伯特·普雷希特的工作，埃利奧特波原理得到了普及。在他們現在頗具傳奇色彩的著作《埃利奧特波浪原理：市場行為的關鍵》中，作者預測了20世紀80年代的牛市。 普雷希特隨後將在1987年股市崩盤前幾天釋出拋售建議。
底線
Elliott Wave從業人員強調，僅僅因為市場是分形的，並不容易讓市場可預測。科學家們認為樹是分形的，但這並不意味著任何人都能預測出每一個樹枝的路徑。在實際應用方面，Elliott波原理有其忠實者和批評者，就像其他所有的分析方法一樣。
其中一個關鍵的弱點是，實踐者總是會責怪他們對圖表的閱讀，而不是理論上的弱點。如果做不到這一點，人們對波浪需要多長時間才能完成有一個開放的解釋。也就是說，致力於埃利奧特波動理論的交易員們熱情地為其辯護。
- 發表於 2021-06-15 09:21
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- 分類：金融
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