技術分析是自我實現的預言嗎?

自從技術分析發明以來,這一直是一個備受爭議的話題,至今仍是一個非常激烈的爭論。一個自我實現的預言是一個事件,是由之前的預測或預期,它將要發生的唯一原因。...

自從技術分析發明以來,這一直是一個備受爭議的話題,至今仍是一個非常激烈的爭論。一個自我實現的預言是一個事件,是由之前的預測或預期,它將要發生的唯一原因。

一方面,技術分析中使用的工具,如支撐和阻力、趨勢線、主要每日移動平均線和其他型別的指標,似乎確實具有預測性。通常情況下,資產價格確實會朝著這些指標所預測的方向移動。

然而,那些將技術分析視為自我實現的預言的人認為,這些指標是“正確”的,只是因為極大量的人將交易決策建立在這些相同指標的基礎上,從而使用相同的資訊進行持倉,進而推動價格朝著預測的方向發展。

技術分析

另一些人則認為,技術指標可以預測未來的價格走勢,因為技術分析的基本原則(這些指標的設計所依據的原則)是有效的,能夠提供對市場和推動市場的內在力量的真實洞察。辯論雙方在某種程度上可能都是對的。

誠然,技術分析產生的共同訊號可以自我實現,並推高或壓低證券價格,增強訊號的強度。也就是說,這可能只會持續很短時間。由於參與的投資者和交易員的目標不同,而且有數百個指標告訴這些市場參與者,更不用說推動價格的基本面因素,因此從長遠來看,技術分析幾乎不可能自我實現。

誰在推動價格上漲?

例如,許多技術交易員會將止損單放在某家公司200天移動平均線以下。如果大量交易員這樣做,股票達到這個價格,將會有大量的賣出指令,這將推動股票下跌,證實交易員預期的走勢。

然後,其他交易者會看到價格下跌,也會賣出頭寸,增強趨勢的力量。這種短期拋售壓力可以被認為是自我實現的,但對幾周或幾個月後的資產價格走勢影響不大。總而言之,如果有足夠多的人使用相同的訊號,他們可能會導致訊號預測的波動,但從長遠來看,這一單一的交易者群體無法推動價格。

  • 發表於 2021-06-16 08:12
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  • 分類:金融

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  • 發佈於 2021-05-17 23:10
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