投資者使用幾種不同的分析視角評估股票，包括盈利率、收益率和流動性比率，但他們應小心地包括財務比率，這些比率可專門用於提供可能即將破產的預警訊號。有關鍵比率可以提前提供此類警告，這給投資者在金融屋頂下跌之前有足夠的時間處置其股本權益。...
投資者使用幾種不同的分析視角評估股票，包括盈利率、收益率和流動性比率，但他們應小心地包括財務比率，這些比率可專門用於提供可能即將破產的預警訊號。有關鍵比率可以提前提供此類警告，這給投資者在金融屋頂下跌之前有足夠的時間處置其股本權益。
關鍵要點
- 除了盈利能力比率，投資者還受益於使用財務比率來評估投資，尤其是作為即將破產的訊號。
- 目前的比率評估一家公司如何處理短期債務。
- 營運現金流與銷售比率評估公司從銷售中產生現金的情況。
- 負債股本比率衡量一家公司履行融資義務的能力及其融資結構。
- 現金流與負債比率表明，如果一家公司的所有現金流或自由現金流都分配給它，它需要多長時間來解決所有債務。
流動比率
流動比率，簡單地將流動資產除以流動負債，是用來評估公司財務狀況的主要流動比率之一。它透過衡量公司現有資源是否足以支付未來12個月的所有債務，來評估公司處理所有短期債務的能力。流動比率越高，說明公司流動性越強。一般來說，2或更高的流動比率被認為是健康的。比率小於1是一個明確的警告訊號。
營業現金流
現金和現金流是任何企業成功和生存的關鍵。營業現金流量與銷售比率經營現金流量除以銷售收入，表明公司有能力從其銷售中產生現金。經營現金流量與銷售的理想關係是平行增長的關係之一。如果現金流量與銷售增長不符，這是令人擔憂的，這可能表明成本或應收賬款管理效率低下。與當前的比率一樣，一般來說，這個比率越高越好。分析師們更願意看到隨著時間的推移，資料會有所改善，或者至少保持一致。
負債/權益比率
負債/權益（D/E）比率是衡量公司財務狀況最常用的比率之一。它提供了一個主要衡量公司履行融資義務的能力和公司融資結構的主要指標，無論是來自股權投資者還是更多來自債務融資。如果這一比率較高或增加，則表明公司過度依賴債權人的融資，而不是股權投資者提供的資本。
這個比率也很重要，因為它是貸款人考慮的因素之一。如果放貸者認為這一比率越來越高，他們可能不願意向該公司提供更多信貸。最佳的D/E比率約為1，其中權益大致等於負債。儘管不同行業間的D/E比率不同，但一般的規則是，高於2的比率被認為是不健康的。
現金流負債率
現金流對任何企業都是必不可少的。沒有必要的現金支付賬單，任何企業都無法經營；支付貸款、租金或抵押貸款；滿足工資要求；繳納必要的稅款。現金流與債務比率，計算為經營活動產生的現金流除以總債務，有時被認為是金融業務失敗的最佳預測指標。
該覆蓋率表明，如果一家公司100%的現金流用於償還債務，那麼該公司將需要一段理論時間來償還所有未償債務。較高的比率表明一家公司更有能力償還債務。一些分析師在計算中使用自由現金流而不是經營活動產生的現金流，因為自由現金流是資本支出的一個重要因素。高於1的比率通常被認為是健康的，但低於1的任何值通常被解釋為幾年內即將破產的訊號，除非公司採取措施大幅改善其財務狀況。
另一個經常用來預測潛在破產的指標是Z評分，它是幾個財務比率的組合，用來產生一個綜合評分。
