適應性價格區技術指標說明
自適應價格區（APZ）是Lee leibforth開發的一個技術指標，最早在《股票技術分析》（technical Analysis of Stocks&；大宗商品（2006年9月的一期：“確定轉折點：採用適應性價格區進行交易”）。
APZ是一個基於波動性的指標，它以一組波段的形式出現在價格圖表上。特別是在非趨勢性、波動性的市場中，APZ的建立是為了幫助交易者在市場中找到潛在的轉折點。本文將研究APZ背後的計算以及一些可能的交易應用程式。
計算自適應價格區
APZ是基於一個短期的雙平滑指數移動平均線，或EMA，它對價格變化作出快速反應，減少滯後。另一個均線的均線用於建立快速反應平均值。均線在指定的回望期內給予最新價格資料更多的權重或價值。這與簡單的移動平均法（SMA）不同，後者在回望期內賦予所有資料點相等的權重。由於均線強調最近的價格活動，它能夠更快地對當前的價格波動和市場狀況的變化作出反應。APZ使用五期均線和另一個五期均線的收盤價。
APZ計算的自適應部分來自於它使用自適應範圍來衡量波動性。該波動率值是透過計算當前高點的五期均線減去當前低點的五期均線得出的：
Volatility Value = Five-Period EMA of Five-Period EMA of (High – Low)然後將波動率值乘以偏差繫數（例如，偏差繫數為2）以建立上下頻帶。偏離因子會影響波段出現距離平均價格的距離；偏差繫數越高，對價格的影響就越大，偏差值越小，對價格的影響就越大。一旦波動率值乘以特定的偏差繫數，波動率值被新增以建立上APZ波段，並減去以確定下APZ波段：
Upper APZ Band = (Volatility Value * Deviation Factor) + Volatility Value Lower APZ Band = (Volatility Value * Deviation Factor) – Volatility Value工作原理
APZ計算形成兩個帶，它們出現在價格表上。上下APZ帶既不均勻也不對稱。相反，APZ形成的頻**慮了波動性，並且隨著價格活動的變化，形狀和寬度（彼此之間的距離）也發生了變化。一般而言，上下APZ波段之間的距離將隨著價格波動較大而增大，在價格變動下降期間將收縮。因此，寬幅波動率表明波動性增加，窄波段代表波動性下降的時期。這如圖1所示，即e-mini Russell 2000期貨合約的每日圖表。
圖1：e-mini Russell 2000期貨合約的每日圖表顯示了APZ波段對波動性變化的反應。使用TradeStation建立的圖表。
價格活動往往主要停留在APZ的區間內。當價格跨過區間上方或下方時，它已經偏離了統計平均值，因此價格有回歸區間內統計平均值的趨勢。考慮到這一點，APZ可以幫助交易者確定可能的轉折點：當價格越過APZ上限時，就會出現賣出機會，因為價格有統計上的吸引力，可以回到APZ的區間內；當價格交叉低於較低的APZ波段時，就會出現買入機會。
交易應用程式
APZ指標可用於任何市場或圖表間隔，特別適合震蕩、非趨勢市場。使用APZ最基本的方法是當價格違反APZ波段上限時進入空頭（賣出）；相反，當價格突破較低的APZ波段時，進入長頭寸（買入）。圖2顯示了e-mini Russell 2000期貨合約的一分鐘圖表。黃色突出顯示的區域顯示價格已經越過或低於APZ波段。這些例項還標有一個小藍點，該點附著在發生違規的價格欄上。
圖2：這張e-mini Russell 2000期貨合約的一分鐘圖表顯示了價格違反APZ波段的位置，這裡用藍色點表示（帶有黃色亮點）。使用TradeStation建立的圖表。
雖然APZ有助於建立潛在的買賣機會，但其作為獨立交易系統的能力有限。由於APZ波段不對稱，交易員應使用利潤目標和其他資金管理技術來平倉交易頭寸。換言之，交易者不應該簡單地等待一個相反的訊號結束或改變立場。
此外，與幾乎所有交易指標一樣，一個單獨的指標可以用來確認買入或賣出訊號。由於APZ非常適合於震蕩市場，因此趨勢衡量指標（如平均方向指數（ADX））在確定趨勢的相對強度方面可能很有價值，從而確認或反駁APZ訊號。韋爾斯·懷爾德建立的ADX可以幫助交易員確定趨勢正在減弱的區域，從而確認價格反轉可能發生的位置，如APZ所示。ADX衡量一種趨勢的相對強度，以0到100的比例顯示，通常在價格圖下方以曲線的形式出現。ADX水平低於30並且下降代表了一種疲軟趨勢，可以確認APZ顯示的預期價格反轉的機會。如果ADX水平高於30或上升，則不會進行確認，並且應註意任何APZ訊號。
圖3顯示了帶有APZ和ADX指示器的圖表。這裡，對於價格已經滲透到APZ頻帶的所有例項，ADX值保持在30以上。這些潛在的進入訊號因此可以忽略，因為ADX沒有提供任何確認。
圖3:e-mini Russell 2000期貨合約的144個勾號圖顯示了ADX用於確認的自適應價格區指標。在這種情況下，較高的ADX值表明趨勢仍然很強，因此，APZ訊號沒有得到確認。使用TradeStation建立的圖表。
底線
APZ技術指標為交易者提供了一種發現潛在市場反轉的方法。由於APZ在波動、非趨勢性市場中表現最佳，建議交易員結合APZ使用趨勢測量指標，以避免在趨勢性市場活動強勁期間出現交易條目。
APZ的輸入可根據特定的交易工具、圖表間隔（如每天或五分鐘）和交易風格進行調整。偏差設定將對指標產生最大的影響，較小的值更接近價格，較大的值使價格在上下APZ波段之間有更大的反彈空間。
價格區間是交易員常用的技術指標。雖然與其他波段類似，但APZ技術指標使用了更快的移動平均值計算，使APZ能夠更快地對價格波動作出反應，特別是在波動性大、快速移動的市場中。
- 發表於 2021-06-16 10:44
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