點對點融資

點對點經濟徹底改變了人們做生意的方式，金融業也看到了一些利用P2P應用程式的令人印象深刻的進步。最常用的應用之一是小額貸款或小額信貸。小額貸款是由個人而不是銀行或信用社發放的小額貸款。這些貸款可以由單個個人發放，也可以由多個個人共同發放，每個人貢獻總額的一部分。

通常，小額貸款被提供給第三世界國家的人，在那裡傳統的融資是不可用的，以幫助他們開始小企業。貸款到期後，貸款人將獲得貸款利息和本金償還。由於這些借款人的信貸可能相當低，違約風險很高，小額貸款的利率高於市場利率，因此對一些投資者具有吸引力。

小額貸款風險與回報

網際網路的興起及其帶來的全球互聯互通為小額貸款提供了便利。希望把存款用於借貸的人和尋求借貸的人可以在網上找到對方併進行交易。

借款人的信用評級是透過資料（包括借款人是否擁有住房）、信用檢查或背景調查以及還款歷史（如果借款人過去曾參與小額貸款）估算的。即使那些信用評分優秀的人也可以期望支付比傳統信用略高的費用。因此，放貸者可能比透過傳統儲蓄或CDs獲得更好的回報。

由於這些貸款通常沒有任何形式的抵押品作擔保，如果借款人違約，貸款人可能期望收回很少或沒有任何東西。在Prosper.com上，評級最好的借款人每年至少要支付6%的貸款，而風險最大的借款人則要支付高達31.9%的利率。如果投資者認為6%相對安全的貸款值得冒這個風險，那麼與其他形式的貸款相比，貸款可能會產生巨大的回報。

由於任何一筆小額貸款的內在風險，放貸人往往只對每筆貸款進行少量投資，但可能為數十筆小額貸款的投資組合提供資金。因此，任何個人借款人可能會發現，他們的貸款是由大量的貸款人，每個人貢獻了一小部分的總金額。透過將風險分散到具有不同信用質量和其他屬性的各種貸款上，貸款人可以確保即使有一兩筆貸款違約，他們的投資組合也不會消失。

小額貸款的貸款人通常是個人，因為專業投資者和金融機構發現風險遠遠大於回報。因此，大多數小額貸款都是最純粹意義上的點對點貸款。

小額貸款使用者

小額貸款可能有兩個主要目的之一。首先是幫助第三世界國家的窮人創辦小企業。出借人是指那些將一定數額的資金抵押給另一個國家的有資格的企業家的個人。

像Kiva這樣的公司出於人道主義目的管理小額貸款。借款人將描述他們希望開始的業務型別，如何運作，並提出一份概述日常運作的商業計劃。借貸者通常還會有一個個人故事和一個簡短的傳記。

第二個目的是向發達國家的個人提供貸款，這些人可能信用不良，無法從銀行獲得信貸，或者尋求借款數額低於銀行要求的小額貸款。Lending Club和Prosper是兩家管理點對點小額貸款的公司。借款人可出於任何原因尋求融資，這些原因已明確告知潛在貸款人。如果貸款人不信任借款人，他們將選擇不為該筆貸款提供資金。在某些情況下，貸款可能沒有得到充分的資金，因為它們無法吸引足夠的貸款人提供資金。

迄今為止，在小額貸款網站Prosper上的借款已超過170億美元，透過貸款俱樂部的借款已超過500億美元。 這些公司通常透過收取發起和維持貸款的費用來賺取利潤，然後將這些費用加到借款人的利率中。

底線

小額貸款是技術和點對點經濟促成的金融創新。希望借錢來賺取潛在高回報的人可能會資助那些由於地理原因無法獲得信貸或無法從銀行或信用社等傳統來源獲得信貸的借款人。

許多貸款人可能會為一筆小額貸款提供資金，而其他貸款人可能會將投資分散到小額貸款組閤中，以分散其風險敞口。小額貸款利率很高，因為它們通常比其他形式的借貸風險大得多，而且在違約的情況下不提供抵押品。