点对点融资

点对点经济彻底改变了人们做生意的方式，金融业也看到了一些利用P2P应用程序的令人印象深刻的进步。最常用的应用之一是小额贷款或小额信贷。小额贷款是由个人而不是银行或信用社发放的小额贷款。这些贷款可以由单个个人发放，也可以由多个个人共同发放，每个人贡献总额的一部分。

通常，小额贷款被提供给第三世界国家的人，在那里传统的融资是不可用的，以帮助他们开始小企业。贷款到期后，贷款人将获得贷款利息和本金偿还。由于这些借款人的信贷可能相当低，违约风险很高，小额贷款的利率高于市场利率，因此对一些投资者具有吸引力。

小额贷款风险与回报

互联网的兴起及其带来的全球互联互通为小额贷款提供了便利。希望把存款用于借贷的人和寻求借贷的人可以在网上找到对方并进行交易。

借款人的信用评级是通过数据（包括借款人是否拥有住房）、信用检查或背景调查以及还款历史（如果借款人过去曾参与小额贷款）估算的。即使那些信用评分优秀的人也可以期望支付比传统信用略高的费用。因此，放贷者可能比通过传统储蓄或CDs获得更好的回报。

由于这些贷款通常没有任何形式的抵押品作担保，如果借款人违约，贷款人可能期望收回很少或没有任何东西。在Prosper.com上，评级最好的借款人每年至少要支付6%的贷款，而风险最大的借款人则要支付高达31.9%的利率。如果投资者认为6%相对安全的贷款值得冒这个风险，那么与其他形式的贷款相比，贷款可能会产生巨大的回报。

由于任何一笔小额贷款的内在风险，放贷人往往只对每笔贷款进行少量投资，但可能为数十笔小额贷款的投资组合提供资金。因此，任何个人借款人可能会发现，他们的贷款是由大量的贷款人，每个人贡献了一小部分的总金额。通过将风险分散到具有不同信用质量和其他属性的各种贷款上，贷款人可以确保即使有一两笔贷款违约，他们的投资组合也不会消失。

小额贷款的贷款人通常是个人，因为专业投资者和金融机构发现风险远远大于回报。因此，大多数小额贷款都是最纯粹意义上的点对点贷款。

小额贷款用户

小额贷款可能有两个主要目的之一。首先是帮助第三世界国家的穷人创办小企业。出借人是指那些将一定数额的资金抵押给另一个国家的有资格的企业家的个人。

像Kiva这样的公司出于人道主义目的管理小额贷款。借款人将描述他们希望开始的业务类型，如何运作，并提出一份概述日常运作的商业计划。借贷者通常还会有一个个人故事和一个简短的传记。

第二个目的是向发达国家的个人提供贷款，这些人可能信用不良，无法从银行获得信贷，或者寻求借款数额低于银行要求的小额贷款。Lending Club和Prosper是两家管理点对点小额贷款的公司。借款人可出于任何原因寻求融资，这些原因已明确告知潜在贷款人。如果贷款人不信任借款人，他们将选择不为该笔贷款提供资金。在某些情况下，贷款可能没有得到充分的资金，因为它们无法吸引足够的贷款人提供资金。

迄今为止，在小额贷款网站Prosper上的借款已超过170亿美元，通过贷款俱乐部的借款已超过500亿美元。 这些公司通常通过收取发起和维持贷款的费用来赚取利润，然后将这些费用加到借款人的利率中。

底线

小额贷款是技术和点对点经济促成的金融创新。希望借钱来赚取潜在高回报的人可能会资助那些由于地理原因无法获得信贷或无法从银行或信用社等传统来源获得信贷的借款人。

许多贷款人可能会为一笔小额贷款提供资金，而其他贷款人可能会将投资分散到小额贷款组合中，以分散其风险敞口。小额贷款利率很高，因为它们通常比其他形式的借贷风险大得多，而且在违约的情况下不提供抵押品。