該通道是一個強大但往往被忽視的圖表模式，它結合了多種形式的技術分析，為交易員提供進入和退出交易以及控制風險的潛在點。第一步是學習如何識別渠道。接下來的步驟包括決定何時何地進行交易，在何處下止損單，以及在何處獲利。

關鍵要點

• 交易通道可以繪製在圖表上，以幫助檢視股票、商品、ETF或外匯對的上升趨勢和下降趨勢。
• 交易員還利用渠道確定潛在的買入和賣出點，以及設定價格目標和止損點。
• 上升通道在上升趨勢中向上傾斜，下降通道在下降趨勢中向下傾斜。
• 其他技術指標，如成交量，可以增強交易渠道產生的訊號。
• 這個通道持續多久將有助於確定趨勢的潛在強度。

渠道特徵

在技術分析的背景下，當資產價格在兩條平行趨勢線之間移動時，就會出現通道。上趨勢線連線價格的波動高點，而下趨勢線連線價格的波動低點。在圖表上，通道可以向上、向下或側向傾斜。

如果價格突破了上行通道，這可能意味著價格將進一步反彈。例如，下圖顯示了凱悅酒店集團（H股）的一個通道和突破。另一方面，如果價格跌破渠道底部，則下跌意味著可能會有更多的拋售。

交易通道技術通常最適用於波動性中等的股票，這對於確定交易可能帶來的利潤非常重要。例如，如果波動率很低，那麼渠道就不會很大，這意味著潛在利潤較小。更大的渠道通常伴隨著更多的波動，意味著更大的潛在利潤。

渠道型別

一個通道至少由四個接觸點組成，因為我們需要至少兩個低點來互相連線，兩個高點來互相連線。一般來說，有三種型別：

1. 向上傾斜的通道稱為上升通道。
2. 向下傾斜的通道是下降通道。上升和下降通道也被稱為趨勢通道，因為價格在一個方向上移動更為主導。
3. 趨勢線水平的通道稱為水平通道、交易區間或矩形。

買入或做空該頻道

渠道有時可以提供買入和賣出點，對於進入多頭或空頭頭寸有幾個規則：

• 當價格到達通道頂部時，賣出你現有的多頭頭寸和/或空頭頭寸。
• 當價格在通道中間時，如果你沒有交易，什麼也不做，或者保持你當前的交易。
• 當價格觸底時， 平倉現有空頭頭寸和/或多頭頭寸。

這些規則有兩個例外：

1. 如果價格突破了渠道的頂部或底部，那麼渠道就不再完整。在新渠道發展之前，不要再發起任何交易。
2. 如果價格在渠道之間長期漂移，可以建立一個新的更窄的渠道。在這一點上，進入或退出附近的極端狹窄的渠道。

在上升通道中，關註在通道底部附近買入，在頂部附近退出。由於趨勢是上升的，所以要小心做空。例如，下麵在NVIDIA Corporation（NVDA）共享中描述了上升通道。

在下跌通道中，關註在通道頂部附近做空和底部附近退出。小心在下跌通道中開始多頭操作，因為趨勢是下跌的。

其他形式的技術分析有時用於提高通道訊號的準確性，並驗證上升或下降運動的整體強度。渠道交易時使用的其他工具包括：

• 在水平通道中，移動平均輻合-發散（MACD）往往接近於零。穿過訊號線的MACD線也可以指出通道底部附近的潛在多頭交易 或者在通道頂部附近進行空頭交易。
• 隨機交叉也可能預示著接近渠道底部的買入機會或接近頂部的賣出機會。
• 成交量也有助於交易渠道。通道中的音量通常較低，尤其是在通道中間附近。突破通常與高成交量有關。如果成交量在突破時沒有上升，那麼該通道繼續走下去的可能性更大。

確定止損和獲利水平

渠道可以以止損和獲利水平的形式提供內建的資金管理能力。以下是確定這些點的基本規則：

• 如果你在通道底部買入，退出併在通道頂部獲利，還要設定一個價格 止損指令略低於通道底部，允許有規律波動的空間。
• 如果你在通道頂部做空，退出併在通道底部獲利。另外，設定一個略高於通道頂部的止損指令，為定期波動留出空間。這是BCE公司（BCE）的下降通道，以及潛在的止損點和出口點。

確定貿易可靠性

渠道提供了確定交易成功可能性的能力。這是透過所謂的確認來實現的。確認代表價格從通道頂部或底部反彈的次數。以下是需要記住的重要確認級別：

• 1-2：弱通道（不可交易）
• 3-4：充足的渠道（可交易）
• 5-6：強通道（可靠）
• 6+：非常強的通道（更可靠）

估計交易長度

一筆交易從一個買入點到一個賣點所花費的時間也可以透過渠道來計算。這是透過記錄過去執行交易所用的時間，然後平均未來的時間來完成的。這一估計是基於這樣一個假設，即價格變動在時間和價格上大致相等。然而，這隻是一個估計，可能並不總是準確的。

根據所選的時間範圍，交易渠道可能會有所不同。例如，周線圖上的頻道在日線圖上可能不可見。

底線

當價格在趨勢線之間移動時，渠道提供了一種買賣方式。透過用兩條平行線“包圍”一隻股票的價格走勢，可以估計買入和賣出訊號，以及止損和目標水平。通道持續多久有助於確定通道的強度。一個價格從高到低（或從低到高）通常需要的時間量提供了交易持續時間的估計。