该通道是一个强大但往往被忽视的图表模式，它结合了多种形式的技术分析，为交易员提供进入和退出交易以及控制风险的潜在点。第一步是学习如何识别渠道。接下来的步骤包括决定何时何地进行交易，在何处下止损单，以及在何处获利。

关键要点

• 交易通道可以绘制在图表上，以帮助查看股票、商品、ETF或外汇对的上升趋势和下降趋势。
• 交易员还利用渠道确定潜在的买入和卖出点，以及设定价格目标和止损点。
• 上升通道在上升趋势中向上倾斜，下降通道在下降趋势中向下倾斜。
• 其他技术指标，如成交量，可以增强交易渠道产生的信号。
• 这个通道持续多久将有助于确定趋势的潜在强度。

渠道特征

在技术分析的背景下，当资产价格在两条平行趋势线之间移动时，就会出现通道。上趋势线连接价格的波动高点，而下趋势线连接价格的波动低点。在图表上，通道可以向上、向下或侧向倾斜。

如果价格突破了上行通道，这可能意味着价格将进一步反弹。例如，下图显示了凯悦酒店集团（H股）的一个通道和突破。另一方面，如果价格跌破渠道底部，则下跌意味着可能会有更多的抛售。

交易通道技术通常最适用于波动性中等的股票，这对于确定交易可能带来的利润非常重要。例如，如果波动率很低，那么渠道就不会很大，这意味着潜在利润较小。更大的渠道通常伴随着更多的波动，意味着更大的潜在利润。

渠道类型

一个通道至少由四个接触点组成，因为我们需要至少两个低点来互相连接，两个高点来互相连接。一般来说，有三种类型：

1. 向上倾斜的通道称为上升通道。
2. 向下倾斜的通道是下降通道。上升和下降通道也被称为趋势通道，因为价格在一个方向上移动更为主导。
3. 趋势线水平的通道称为水平通道、交易区间或矩形。

买入或做空该频道

渠道有时可以提供买入和卖出点，对于进入多头或空头头寸有几个规则：

• 当价格到达通道顶部时，卖出你现有的多头头寸和/或空头头寸。
• 当价格在通道中间时，如果你没有交易，什么也不做，或者保持你当前的交易。
• 当价格触底时， 平仓现有空头头寸和/或多头头寸。

这些规则有两个例外：

1. 如果价格突破了渠道的顶部或底部，那么渠道就不再完整。在新渠道发展之前，不要再发起任何交易。
2. 如果价格在渠道之间长期漂移，可以建立一个新的更窄的渠道。在这一点上，进入或退出附近的极端狭窄的渠道。

在上升通道中，关注在通道底部附近买入，在顶部附近退出。由于趋势是上升的，所以要小心做空。例如，下面在NVIDIA Corporation（NVDA）共享中描述了上升通道。

在下跌通道中，关注在通道顶部附近做空和底部附近退出。小心在下跌通道中开始多头操作，因为趋势是下跌的。

其他形式的技术分析有时用于提高通道信号的准确性，并验证上升或下降运动的整体强度。渠道交易时使用的其他工具包括：

• 在水平通道中，移动平均辐合-发散（MACD）往往接近于零。穿过信号线的MACD线也可以指出通道底部附近的潜在多头交易 或者在通道顶部附近进行空头交易。
• 随机交叉也可能预示着接近渠道底部的买入机会或接近顶部的卖出机会。
• 成交量也有助于交易渠道。通道中的音量通常较低，尤其是在通道中间附近。突破通常与高成交量有关。如果成交量在突破时没有上升，那么该通道继续走下去的可能性更大。

确定止损和获利水平

渠道可以以止损和获利水平的形式提供内置的资金管理能力。以下是确定这些点的基本规则：

• 如果你在通道底部买入，退出并在通道顶部获利，还要设定一个价格 止损指令略低于通道底部，允许有规律波动的空间。
• 如果你在通道顶部做空，退出并在通道底部获利。另外，设定一个略高于通道顶部的止损指令，为定期波动留出空间。这是BCE公司（BCE）的下降通道，以及潜在的止损点和出口点。

确定贸易可靠性

渠道提供了确定交易成功可能性的能力。这是通过所谓的确认来实现的。确认代表价格从通道顶部或底部反弹的次数。以下是需要记住的重要确认级别：

• 1-2：弱通道（不可交易）
• 3-4：充足的渠道（可交易）
• 5-6：强通道（可靠）
• 6+：非常强的通道（更可靠）

估计交易长度

一笔交易从一个买入点到一个卖点所花费的时间也可以通过渠道来计算。这是通过记录过去执行交易所用的时间，然后平均未来的时间来完成的。这一估计是基于这样一个假设，即价格变动在时间和价格上大致相等。然而，这只是一个估计，可能并不总是准确的。

根据所选的时间范围，交易渠道可能会有所不同。例如，周线图上的频道在日线图上可能不可见。

底线

当价格在趋势线之间移动时，渠道提供了一种买卖方式。通过用两条平行线“包围”一只股票的价格走势，可以估计买入和卖出信号，以及止损和目标水平。通道持续多久有助于确定通道的强度。一个价格从高到低（或从低到高）通常需要的时间量提供了交易持续时间的估计。