可調利率抵押貸款（ARMs）可以在短期到中期內為借款人節省大量的利息。但如果你在利率調整的時候持有，你可能會面臨更高的每月抵押貸款賬單。如果你能負擔得起，那沒關係，但如果你和絕大多數美國人一樣，每月增加的工資可能難以接受。

什麼是可調整利率的抵押貸款(an adjustable rate mortgage)？

想想這個：金融危機期間可調整利率抵押貸款的重新設定，在一定程度上解釋了為什麼這麼多人被迫喪失抵押品贖回權或不得不賣空房屋。在房地產市場崩盤之後，許多金融規劃師將可調利率抵押貸款列為風險類別。雖然ARM受到了批評，但它並不是一個糟糕的抵押貸款產品，前提是借款人知道他們正在陷入什麼境地，以及當可調利率抵押貸款重置時會發生什麼。

關鍵要點

• 可調利率抵押貸款（ARM）是一種抵押貸款型別，其中未償餘額的利率在整個貸款期限內變化。
• 當利率上升時，ARM借款人可以期望每月支付更高的抵押貸款。
• ARM利率按照預先設定的時間表重新設定，通常是每年或每半年一次。
• 對於可調整利率的抵押貸款上限，每年或在貸款有效期內，利率和/或付款額的增長幅度都有限制。

利率隨波逐流

為了掌握什麼是在商店為您與可調利率抵押貸款，你首先要瞭解產品的工作原理。借貸者用手臂將利率鎖定，通常是低利率，維持一段時間。當這段時間結束時，按揭利率會重置為現行利率。根據聯邦住房貸款抵押公司（Federal Home Loan Mortgage Corporation，簡稱Freddie Mac）的資料，利率不變的初始期限從6個月到10年不等。對於某些ARM產品，借款人支付的利率（以及每月支付的金額）可能會在貸款後期大幅提高。

由於最初的低利率，它對借款人很有吸引力，特別是那些不打算在家裡獃太久的人，或者那些有足夠知識在利率上升時再融資的人。近年來，隨著利率徘徊在歷史低點，那些有可調利率抵押貸款重置或調整的借款人並沒有看到他們的月供有太大的跳躍。但這種情況可能會發生變化，這取決於美聯儲上調基準利率的幅度和速度。

瞭解你的適應期

為了確定貸款是否合適，借款人必須瞭解這些貸款的一些基本情況。實質上，調整期是利率變動之間的一段時間。以一個調整期為一年的可調利率抵押貸款為例。按揭產品將被稱為1年期ARM，利率和每月按揭付款將每年改變一次。如果調整期為3年，則稱為3年ARM，利率每3年變化一次。

還有一些混合動力產品，比如5/1年期的ARM，前5年給你一個固定利率，之後利率每年調整一次。

瞭解利率變化的基礎

除了知道你的手臂多久調整一次，借款人還必須瞭解利率變化的基礎。貸款機構根據各種指數確定ARM利率，最常見的是一年期固定到期國債、資金成本指數和最優惠利率。在取出一隻手臂之前，一定要問出借人將使用哪一個指數，並檢查它在過去是如何波動的。

避免支付衝擊

借款人在貸款調整時面臨的最大風險之一是，由於利率調整，每月抵押貸款支付大幅上升時的支付衝擊。如果借款人無力支付新的還款，這可能會給他們帶來困難。

為了防止貼紙衝擊發生在你身上，當你的調整期臨近時，一定要保持在利率之上。根據消費者金融保護委員會（CFPB）的規定，抵押貸款服務商需要向您傳送新付款的估算。如果手臂是第一次複位，這個估計值應該在調整前7到8個月發給你。如果之前貸款有調整，會提前兩到四個月通知你。

更重要的是，第一次通知，貸款人必須提供選擇，你可以探索，如果你負擔不起新的利率，以及有關如何聯絡住房和城市發展部批准的住房顧問的資訊。提前知道新的付款方式會給你時間來做預算，四處尋找更好的貸款，或者得到幫助，弄清楚你的選擇是什麼。

底線

接受一個可調利率抵押貸款不一定是一個冒險的努力，只要你知道會發生什麼，當你的抵押貸款利率重置。與固定抵押貸款不同的是，你在貸款的整個期限內支付相同的利率，在一段時間後，利率會發生變化，在某些情況下，利率可能會大幅上升。提前知道你每個月還欠或可能欠多少錢，可以防止標簽休克。更重要的是，它可以幫助確保您能夠支付您的抵押貸款每月。

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