什麼是高負債股本比率？

債務與權益（D/E）比率是一個衡量指標，它提供了對公司債務使用情況的洞察。一般而言，一家D/E比率高的公司被認為是貸款人和投資者的高風險公司，因為這表明該公司正透過借貸為其潛在增長提供大量資金。什麼是高比率取決於多種因素，包括公司的行業。...

什麼是高負債股本比(a high debt-to-equity ratio)？

債務與權益（D/E）比率是一個衡量指標，它提供了對公司債務使用情況的洞察。一般而言，一家D/E比率高的公司被認為是貸款人和投資者的高風險公司，因為這表明該公司正透過借貸為其潛在增長提供大量資金。什麼是高比率取決於多種因素，包括公司的行業。

關鍵要點：

債務與權益（D/E）比率反映了公司的債務狀況。
高D/E比率對貸款人和投資者來說是有風險的，因為這表明該公司正透過借貸為其潛在增長提供大量資金。
D/E比率是否高取決於許多因素，例如公司的行業。

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什麼是高負債股本比率？

瞭解債務與權益（d/e）比率

D/E比率將公司的債務融資額與其股本聯絡起來。為了計算D/E比率，將公司的總負債除以總股東權益這兩個專案都在公司的資產負債表上。公司的資本結構是負債與股本比率的驅動力。一家公司使用的債務越多，負債與股本的比率就越高。

與股權相比，債務的資本成本通常較低，這主要是因為它在清算時的資歷。因此，許多公司可能更願意利用債務而不是股權進行資本融資。在某些情況下，債轉股的計算可能僅限於短期和長期債務。大多數情況下，它還包括某種形式的額外固定付款。一家公司的總負債和總股本加在一起等於其總資本，總資本也算作總資產。

按行業分析債務與權益（d/e）比率

正如財務分析中常見的那樣，單一比率或行專案並不是孤立地看待的。因此，D/E比率通常與其他一些變數一起考慮。分析D/E比率的主要出發點之一是將其與同行業其他公司的D/E比率進行比較。總體而言，D/E比率將因行業而異，因為有些行業往往比其他行業使用更多的債務融資。以金融業為例，D/E比往往高於其他行業，因為銀行和其他金融機構借錢放貸，可能導致負債水平較高。

其他往往有大量資本專案投資的行業也往往具有較高的D/E比率。這些行業包括公用事業、運輸和能源。

d/e比率分析的特殊考慮

在分析一家公司的D/E比率時，考慮的一個流行變數是它自己的歷史平均值。一家公司可能處於或低於行業平均水平，但高於其自身的歷史平均水平，這可能引起關註。在這種情況下，重要的是要分析公司的現狀和增加債務的原因。

加權平均資本成本（WACC）可以洞察公司D/E比率的可變性。加權平均資本成本（WACC）顯示了每美元資本的平均利息融資額。這個等式還細分了債務和股權的平均支出。

如果一家公司的平均債務支出較低，這意味著該公司正以相對較低的利率在市場上獲得融資。這一優勢可以使債務的使用更具吸引力，即使D/E比率高於可比公司。

發表於 2021-06-18 00:32
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分類：金融

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