生物科技基金可能反彈至新高
近幾周來，生物科技股的購買興趣已從專註於COVID的公司蔓延至該行業的其他領域，這增加了主要基金突破多年阻力、進入強勁上升趨勢的可能性。這一相對優勢應該也會對其他市場群體產生有利影響，因為這些問題是小型股和大型股指數的組成部分，包括納斯達克100指數和羅素2000指數。
生物技術行業自2015年因涉及馬丁•什克裡利（Martin Shkreli）和目前由Bausch Health Companies Inc.（BHC）持有的Valiant pharmaticals的定價醜聞而出現逆轉以來，一直處於波動區間。事件發生後，美國和歐盟威脅要實施嚴厲的監管，但在過去五年中，它們幾乎沒有採取什麼措施來約束該行業。儘管藥品定價被定為2020年的競選議題，但這場大流行迫使各國**改變主意。
中盤和藍籌股的生物科技股在這個等式中看起來像是一個最有利的點，其中許多都得到了COVID研究公司的支援。同時，小盤股看起來像是選股市場，因為隨著資本轉向更安全、流動性更高的證券，在市場低迷時期，投機活動往往會枯竭。這可能會在基金破發並走高後發生變化，市場參與者被迫在大牌之外尋找低估的敞口。
iShares納斯達克生物技術指數基金ETF（IBB）建立在市值加權指數的基礎上，這意味著大中型生物技術公司在總風險敞口和定價中所佔份額更大。該基金在經歷多年上漲趨勢後，於2015年7月創出133.58美元的歷史高點，併在2016年2月80.00美元的回撥中大幅下跌。
這是過去四年來的最低水平，高於2017年突破100美元附近阻力位的基本格局。2018年8月小幅上揚，達到122美元的.786斐波那契拋售回檔位，在2019年第一季度觸底前未能突破支撐的回撥。這一升勢在2019年12月止步於同一回撥水平，跌幅略高於2018年12月低點。
在2020年3月的低點之後，一股垂直的複蘇浪潮開始啟動，在4月完成了18個月阻力的迴圈。該基金隨後爆發，4月20日在距離2015年阻力位4點的範圍內停滯不前。5月1日在.786突破點測試新的支撐位後，該基金開始走高，目前看來將完成一個進入2015年峰值的往返行程。然而，累積滯後於強勁的價格走勢，提高了在健康突破之前進入長期盤整階段的幾率。
SPDR S&；P生物科技ETF（XBI）建立在一個等權重指數之上，這意味著在計算總風險敞口和定價時，小盤股、中盤股和藍籌股公司受到同等對待。ETF在2015年7月達到91.10美元的最高點，併在2016年2月拋售，跌至44.16美元的20個月低點。這標志著過去五年的最低點，在2018年1月達到之前高點的穩步上揚之前。
該基金隨即破發，6月份創出101.55美元的歷史新高，並磨出了10月份破發下行的頭肩頂格局。隨後的下跌在12月以兩年低點結束，讓位於反彈，反彈在2019年3月止步於.786斐波那契拋售回檔位。該指數在11月突破了這一障礙，但在2020年2月反彈失敗，3月跌至三年低點。
隨後的V型格局在4月27日達到了之前的高點，導致5月份的回落，隨後的反彈在本週達到了短期阻力位。目前該指數僅比歷史高點低兩個點，隨時可能爆發。然而，與另一隻基金一樣，累積未能與強勁的上揚相匹配，從而提高了在持續上揚趨勢啟動之前採取額外雙邊行動的幾率。
底線
生物科技基金的交易價格接近多年阻力位，提高了突破的幾率，可能吸引到2020年的大量買入興趣。
披露：截至發稿時，作者未持有上述證券的任何頭寸。
- 發表於 2021-06-18 04:55
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