交通類股反映了美國經濟引擎的強弱,行業價格走勢有能力可靠預測大盤走向。由於這個原因,技術人員坐起來關註,因為道瓊斯運輸平均指數(DJTA)正與標準普爾500指數大幅背離;標普500指數(p500)大幅走弱,可能預示著第二季度將出現全面下跌。
標普500指數在第四季度的拋售中已回撥近80%,而道瓊斯指數僅回撥50%。此外,與藍籌股指數(blue chip index)保持在遠高於這些移動平均線的水平不同,在測試了兩個月的支撐水平後,該指數目前的平均線已低於50日和200日指數移動平均線(EMAs)。而不祥的是,交通行業基金顯示出強勁的資金外流,已達到2017年年中的水平,警告機構在經濟擴張的第10年放棄多頭頭寸。
2013年,iShares道瓊斯運輸平均指數基金ETF(IYT)突破2008年高點99.09美元,進入強勁上升趨勢,2014年12月止步於168美元附近。該基金在2016年第一季度拋售,隨後在120美元附近的兩年低點找到支撐,為戲劇性的複蘇浪潮奠定了基礎,該浪潮在2017年10月消除了2015年的阻力。該基金在2018年1月創出207美元的新高,併在9月逆轉至該水平,三個月後完成了一次小規模的正面和側面崩潰。
它在年底反彈至150美元的兩年低點,併在2月份走高,在.618斐波那契拋售回檔位上方停滯,併在3月份一直走低。目前已達到180美元的水平支撐,而平衡成交量(OBV)累積分配指標已降至2017年5月以來的最低水平,當時該基金的交易價格下跌逾25點。反過來,這種分歧預示著一場崩潰,可能會考驗2018年的低點。
交易清淡的美國全球噴氣式ETF(Jets)可能為未來幾周的行業走向提供線索,因為商業航空公司被困在平均成分股業績榜的下半部分,美國航空集團(AAL)佔據第19位,僅比排名墊底的聯邦快遞公司(FDX)高出一個點。更糟糕的是,航空公司在倒數第九位中佔了六位,這表明其行動滯後,與正在出現的下降趨勢一致。
該基金於2015年20美元中期上市,交易區間較窄,直到2016年破發,在2018年1月創下34.75美元的歷史高點。自那時以來,該基金已連續創出一系列較低高點和較低低點,在3月初逆轉至50日和200日均線上方後,目前正在下跌。12月低點的測試似乎不可避免,透過2016年至2018年上升趨勢50%的回檔,崩潰將引發更大的拋售壓力。
自去年12月以來,前市場領頭羊聯邦快遞(FedEx Corporation)一直對該板塊施加重壓,當時該股從兩個月的下跌通道崩潰,並垂直拋售至150美元附近的兩年低點。該股在2月初填補了12月的缺口,併在50日均線阻力位逆轉,與活躍的下跌趨勢一致的利空走勢。過去六週,該股一直在走低,為2018年低點的測試奠定了基礎。
OBV證實了這一打破長期上升趨勢的趨勢,在2018年6月創下歷史新高,併進入一個溫和的分佈階段,該階段升級為近恐慌,進入12月的19個月低點。該指標反彈至2月份,目前已恢復向南執行,接近關鍵支撐測試。崩潰將提高積極的拋售壓力繼續進入2016年低點120美元附近的可能性。
道瓊斯運輸平均指數可能在未來幾周大幅走低,從而提高了基礎廣泛的指數反轉並跟進的可能性。
披露:截至發稿時,作者未持有上述證券的任何頭寸。
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