道指理論可能預示著大盤下跌
道瓊斯運輸平均指數未能突破主要基準，引發了100多年前道瓊斯理論最初描述的熊市分歧。這種“未確認”可能意義重大，因為它預測藍籌股和大型科技股第二季度將面臨更艱難的時期。甚至有可能道瓊斯工業平均指數；標普500指數和納斯達克100指數接近或已創下2020年剩餘時間的最高點。
與小盤股和能源股一樣，運輸股也在破壞大牛市期間預期的典型市場寬度讀數。這一缺口又給市場增添了一個危險訊號，告訴市場參與者，第一季度的漲幅僅限於一批精選的藍籌股巨頭，而不是平均分佈在整個市場。這種型別的價格行為在牛市接近尾聲時是典型的，儘管沒有其他型別的確認就無法預測。
當然，冠狀病毒的爆發對運輸股產生了負面影響，降低了高利潤的美亞航線的航空公司收入。該行業已經受到了737最大接地的沉重打擊，這種雙重打擊有可能產生巨大的損失。不幸的是，這種不適可能在未來幾周蔓延到其他航線，機場採取了積極的安全措施隔離感染者。
再加上我們聽到的關於郵輪隔離的恐怖故事，許多美國人和歐洲人可能會選擇在2020年的假期獃在家裡。疫情還可能影響卡車、鐵路和航運公司的利潤，供應鏈中斷會降低國際貿易量。在這一點上，不利因素可能大於關稅，這兩種幹擾都會導致股票表現不佳。
iyt長期圖表（2008-2020）
iShares道瓊斯運輸平均指數ETF（IYT）在經歷了多年的上漲之後，於2008年5月達到99.09美元的最高點，併在經濟崩潰期間暴跌。在40年代中期，它在六年低點找到支撐，併在新的十年中走高，完成了對2011年前高點的100%回撥。隨後，價格走勢回落至窄幅交易區間，完成了多年的杯型和手柄型格局。
2013年的一次破發引發了市場的關註，該基金在2014年12月以167.80美元的價格突破了一系列的新高。2015年，該指數大幅走低，在2016年1月創下兩年低點，接近115美元。這標志著一個歷史性的買入機會，在2014年總統大選後，該指數快速上漲，達到阻力位。
混合價格行動在2017年第四季度完成突破，迅速突破2018年1月的高點206.73美元。在創下209.43美元的歷史高點後，9月的突破嘗試失敗，為第四季度的低迷奠定了基礎，去年12月，該季度的股價跌至150美元的兩年低點。2019年反彈在4月止步於.786斐波那契拋售回檔位，導致在7月、9月、11月和2020年1月試圖登上這一關口的嘗試失敗。
iyt短期展望
儘管長期價格格局看起來很有建設性，但自2019年2月以來，儘管有多次上漲嘗試，累積資料幾乎沒有變化。月度隨機振蕩也在產生類似的作用，在指數中段的小買賣週期中搖擺不定。綜上所述，在這一點上，冷漠似乎比看漲或看跌更能推動運輸。
不幸的是，當主要基準指數創下一系列歷史新高，預測在下一輪經濟低迷期間，交通運輸股的下跌速度將比藍籌股更快、力度更大的時候，這種冷漠情緒已經顯露出來。交通運輸指數下行空間不大，因為200日指數移動平均線（EMA）僅比當前價格低7個點，潛在的崩潰將引發大規模拋售訊號。
底線
道瓊斯運輸平均指數（DowJonesTransportationAverage）未能破發，引發了道瓊斯理論的危險訊號，預示著價格將大幅下跌。
披露：截至發表時，提交人未在上述基金或其組成部分持有任何頭寸。
- 發表於 2021-06-19 06:22
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