道指理論可能預示著大盤下跌

道瓊斯運輸平均指數未能突破主要基準,引發了100多年前道瓊斯理論最初描述的熊市分歧。這種“未確認”可能意義重大,因為它預測藍籌股和大型科技股第二季度將面臨更艱難的時期。甚至有可能道瓊斯工業平均指數;標普500指數和納斯達克100指數接近或已創下2020年剩餘時間的最高點。...

道瓊斯運輸平均指數未能突破主要基準,引發了100多年前道瓊斯理論最初描述的熊市分歧。這種“未確認”可能意義重大,因為它預測藍籌股和大型科技股第二季度將面臨更艱難的時期。甚至有可能道瓊斯工業平均指數;標普500指數和納斯達克100指數接近或已創下2020年剩餘時間的最高點。

與小盤股和能源股一樣,運輸股也在破壞大牛市期間預期的典型市場寬度讀數。這一缺口又給市場增添了一個危險訊號,告訴市場參與者,第一季度的漲幅僅限於一批精選的藍籌股巨頭,而不是平均分佈在整個市場。這種型別的價格行為在牛市接近尾聲時是典型的,儘管沒有其他型別的確認就無法預測。

當然,冠狀病毒的爆發對運輸股產生了負面影響,降低了高利潤的美亞航線的航空公司收入。該行業已經受到了737最大接地的沉重打擊,這種雙重打擊有可能產生巨大的損失。不幸的是,這種不適可能在未來幾周蔓延到其他航線,機場採取了積極的安全措施隔離感染者。

再加上我們聽到的關於郵輪隔離的恐怖故事,許多美國人和歐洲人可能會選擇在2020年的假期獃在家裡。疫情還可能影響卡車、鐵路和航運公司的利潤,供應鏈中斷會降低國際貿易量。在這一點上,不利因素可能大於關稅,這兩種幹擾都會導致股票表現不佳。

iyt長期圖表(2008-2020)

IYT

iShares道瓊斯運輸平均指數ETF(IYT)在經歷了多年的上漲之後,於2008年5月達到99.09美元的最高點,併在經濟崩潰期間暴跌。在40年代中期,它在六年低點找到支撐,併在新的十年中走高,完成了對2011年前高點的100%回撥。隨後,價格走勢回落至窄幅交易區間,完成了多年的杯型和手柄型格局。

2013年的一次破發引發了市場的關註,該基金在2014年12月以167.80美元的價格突破了一系列的新高。2015年,該指數大幅走低,在2016年1月創下兩年低點,接近115美元。這標志著一個歷史性的買入機會,在2014年總統大選後,該指數快速上漲,達到阻力位。

混合價格行動在2017年第四季度完成突破,迅速突破2018年1月的高點206.73美元。在創下209.43美元的歷史高點後,9月的突破嘗試失敗,為第四季度的低迷奠定了基礎,去年12月,該季度的股價跌至150美元的兩年低點。2019年反彈在4月止步於.786斐波那契拋售回檔位,導致在7月、9月、11月和2020年1月試圖登上這一關口的嘗試失敗。

iyt短期展望

儘管長期價格格局看起來很有建設性,但自2019年2月以來,儘管有多次上漲嘗試,累積資料幾乎沒有變化。月度隨機振蕩也在產生類似的作用,在指數中段的小買賣週期中搖擺不定。綜上所述,在這一點上,冷漠似乎比看漲或看跌更能推動運輸。

不幸的是,當主要基準指數創下一系列歷史新高,預測在下一輪經濟低迷期間,交通運輸股的下跌速度將比藍籌股更快、力度更大的時候,這種冷漠情緒已經顯露出來。交通運輸指數下行空間不大,因為200日指數移動平均線(EMA)僅比當前價格低7個點,潛在的崩潰將引發大規模拋售訊號。

底線

道瓊斯運輸平均指數(DowJonesTransportationAverage)未能破發,引發了道瓊斯理論的危險訊號,預示著價格將大幅下跌。

披露:截至發表時,提交人未在上述基金或其組成部分持有任何頭寸。

  • 發表於 2021-06-19 06:22
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