如果不種植,就得開採。你可能聽過這種說法的一些變體。人們關註礦產枯竭對環境的影響,也看好礦業股票。儘管這兩個群體在說話時的側重點截然不同,但他們都是對的——礦業是一項大生意。幾乎每一種商業產品都有從地下開始的元素。
在將礦業股加入投資組合之前,您應該瞭解以下幾點。
礦業股實際上是兩個截然不同的群體:專業股和初級股。
這些巨頭都是資本充足的公司,擁有數十年的歷史,業務遍及全球,現金流緩慢而穩定。大型礦業公司與大型石油公司沒有區別,許多相同的衡量標準都適用於礦業行業。除採礦公司外,這兩個礦藏都已探明儲量和概算儲量,按噸而不是按桶細分利潤和成本。簡而言之,礦業專業很容易評估和投資。
初級礦業股與礦業巨頭幾乎完全相反。他們往往資本少,歷史短,對未來巨額回報寄予厚望。初級公司本質上是一家正在開發或尋求開發自然資源礦床或油田的較小或較新的公司。
對於年輕人來說,有三種可能的命運。
儘管大三和大三學生有很大的不同,但有一個事實使他們團結在一起,那就是所有礦業股票都是獨一無二的:他們的商業模式是建立在耗盡所有地下資產的基礎上的。問題是,礦業公司不知道一個特定的礦藏到底有多少,直到全部挖出。因此,礦業股票的價值大致遵循其儲量的市場價值,並向長期成功將這些儲量推向市場的公司支付溢價。
透過可行性研究評估儲量。這些研究獨立地驗證了存款的價值。可行性研究需要估算礦藏的大小和品位,並將其與提取所有礦藏的成本和困難進行權衡。如果存款能在市場上賺得比挖掘成本更多的錢,那麼這是可行的。
如果一個礦業巨頭有數百個礦藏在這裡或正在開採,那麼任何一個礦藏的內容都不太可能對股票價值產生太大的影響。一個主要的是所有存款與上述商譽與歷史掛鉤的總和。佔礦床比重較大的礦物市場價值的變化將比新礦床或失敗礦床產生更大的影響。初級礦業股票的生存或死亡取決於其可行性研究的結果。
初級礦業股通常在可行性研究之前和之後看到最多的行動。如果研究結果是肯定的,那麼公司的價值可能會飆升。當然,情況恰恰相反。通常,初級礦工不會開採到最後一個可行的礦藏。取而代之的是,他們把礦藏(或自己)賣給一家更大的礦工,然後繼續尋找另一家礦藏。從這個意義上說,初級礦業股形成了一條勘探管道,最終為主要礦商提供了食物。在這種觀點下,大的風險和回報大多存在於初級採礦水平。
作為一個有抱負的礦業投資者,你可能想知道你應該投資初級礦業股還是主要礦業股。答案取決於你在尋找什麼。年輕人有潛力在合適的市場上提供大量的增值。這使他們成為風險資本的理想目的地,但也不是放置社保支票的最佳場所。如果你正在尋找一個風險較低的股票,有可能股息和一些體面的升值,那麼主要的礦業股可能適合你。
這是一個入門,因此,遭受過多的廣泛和簡單化。在你投資採礦業之前,你可能應該知道什麼是綠地勘探,以及如何估計定價風險的影響,並能夠堅持在一個單一的積極分析購買的危險。
如果你對採礦有足夠的興趣去做一些研究,那麼你的投資組閤中可能有足夠的空間給採礦專業和大三學生。對於那些更願意在更大的礦業領域獲得投資敞口(而不是選擇個股)的人,有幾種與礦業相關的etf和共同基金可以加入你的投資組合。
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