衡量商業風險的三種方法

公司面臨的潛在風險可以從很多方面進行分析。風險收益（EAR）、風險價值（VAR）和權益經濟價值（EVE）是最常見的指標之一，每種指標都用於評估特定時期內的潛在價值變化。它們對公司或國際運營公司的投資者尤其重要。這是因為，雖然大多數公司面臨利率風險，但在海外經營的公司卻面臨多重利率風險。...

公司面臨的潛在風險可以從很多方面進行分析。風險收益（EAR）、風險價值（VAR）和權益經濟價值（EVE）是最常見的指標之一，每種指標都用於評估特定時期內的潛在價值變化。它們對公司或國際運營公司的投資者尤其重要。這是因為，雖然大多數公司面臨利率風險，但在海外經營的公司卻面臨多重利率風險。

風險收益

風險收益是指在特定時期內由於利率變化而導致的凈收入的變化量。它有助於投資者和風險專業人士瞭解利率變化對公司財務狀況和現金流的影響。

EAR計算包括被認為對利率變化敏感並產生收入或支出現金流的資產負債表專案。例如，一家銀行可能有95%的信心，認為在一定時期內，由於利率變化而導致的與預期收益的偏差不會超過一定數量的美元。這是它面臨風險的收益。

風險價值衡量的是在一定的置信度範圍內，特定時期內價值的整體變化。它衡量與企業總價值相關的財務風險，這是一個比現金流的利率風險更廣泛的問題。風險價值模型衡量的是特定時期內最大潛在損失的金額。

例如，風險經理確定一家公司的5%的一年風險價值為1000萬美元。這一數值表明，該公司一年虧損超過1000萬美元的可能性為5%。給定95%的置信區間，一年內最大損失不應超過1000萬美元。

股本的經濟價值主要用於銀行業，衡量銀行總資本因利率波動而可能發生的變化。這是用於評估利率風險敞口程度的長期經濟指標。與風險收益和風險價值不同，銀行使用權益價值來管理資產和負債。

權益經濟價值是指從所有預期資產現金流的現值中減去負債預期現金流的現值的現金流計算方法。在評估總資本對利率波動的敏感性時，該值用作總資本的估計值。銀行可以利用這一指標建立模型，說明利率變化將如何影響其總資本。

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