金融業給了我們無數的醜聞和新聞，關於那些欺騙投資者、僱主和同行的專業人士。毫無疑問，貪婪是一種強烈的情感，但有時不道德的行為歸結為缺乏關於財務標準基本原則的教育。

透過觀察金融專業人士職業生涯中經常出現的各種情況以及應如何處理這些情況，我們可以更好地瞭解金融業如何不僅能夠達到這些標準，而且能夠超越這些標準。

關鍵要點

• 考慮到金融業不計其數的醜聞和新聞，金融倫理已經上升到許多人的思想前沿。
• 在金融道德方面，一些常見的陷阱包括重大非***息的處理和不道德活動的報告。
• 金融專業人士可以透過保持教育、意識和堅持高標準來維護金融道德標準。

處理重大非***息

對於許多從事證券交易的專業人士來說，可能會出現他們掌握重大非***息的情況。這類資訊被定義為任何可能對尚未公開的證券價格產生影響的資訊。

例如，如果你公司的執行長在一次會議上告訴你，即將公佈的業績將令人失望，那麼你剛剛收到了重大的非***息。作為你公司的股東，你可能會打電話給你的經紀人，下一張賣出單，以避免資金損失。然而，這將被歸類為內幕交易，與這類交易相關的懲罰遠比你可能招致的任何賬面損失更嚴重。

對於各種金融專業人士來說，重要的非***息可以有多種不同的形式。例如，一個投資組合經理控制著許多小盤股的大量股份，根據對這些股票的大量**或購買，他可能會對短期股票走勢產生深遠的影響。如果經理人計劃根據其公司的買方分析師的建議退出小盤股的大頭寸，那麼經理人在**股票之前提醒一些可能獨立持有股票的“高價值”客戶是不道德的。儘管看起來不多，但內幕交易法很可能已經被打破，相關各方可能會被起訴。

鑲嵌理論分析

內幕資訊絕不是一個黑白概念。很多時候，專業人士可能無意中發現這些資訊，或者無意中聽到辦公室內外的談話。

對於那些研究公司併發布有關其證券的專業建議的分析師來說，這個話題變得更加模糊。眾所周知，在上市前的分析師會議上，董事們會給出了盈利預測。現在，當一屋子的分析師收到這些資訊後，這些資訊可能屬於***息，也可能不屬於***息，但在會議期間或會議後立即進行的此類資訊交易可能被歸類為內幕交易。在這種情況下，適當的行動是敦促董事會立即向公眾披露資訊。一旦足夠的時間過去了，交易或提出任何建議的資訊是公平的遊戲。

當分析師收集有關公司和證券的資訊以建立其公允價值的清晰影象時，他們可能會從許多來源收集大量資訊，其中任何一個來源都可能是公開的、重要的或非重要的。如果公司內部人士向分析員傳達了內幕資訊，分析員可以得出被視為內幕資訊的結論。

然而，在馬賽克理論的指導下，分析師可以根據他們的發現自由地提出建議。馬賽克理論指出，分析師在專業研究中可以自由地使用公開的、實質性的和非實質性的資訊，他們從這些資訊中得出的結論被視為“公平博弈”，並歸因於他們的研究——而不是內幕資訊。

舉報不道德行為

我們知道你在想什麼……”我是一個誠實的人，我不會讓自己陷入道德標準受到質疑的境地。”這也許是真的，但職業道德和標準超越了個人——道德是整個行業的努力。

如果你的同事或同齡人中有人參與了有問題的活動，那麼僅僅把自己和那個人分開是不夠的。透過故意允許非法或不道德的活動繼續下去，你自己可能會被包括在這些行為導致的任何懲罰行動中。儘管沒有人願意向同事或朋友告發，但最終你有責任確保金融行業的公平實踐，維護自己的道德應該是最重要的。

專業人士還可以鼓勵僱主創造一個工作場所，減少對員工的矛盾壓力。例如，在不同的部門（如經紀公司和諮詢部門）之間設定“中國牆”，可以限制內幕資訊的洩露，防止經紀公司、顧問、分析師和其他專業人士陷入安全漏洞之中。此外，當討論任何證券承銷或評級變化時，投資銀行也可以實施灰色名單。該名單規定，任何員工不得故意交易任何可能受銀行行為影響的證券。

底線

這僅僅觸及了金融專業人士在某一天可能面臨的道德困境和情況的錶面。多年來，金融專業人士捲入了無數的醜聞和欺詐指控，這些醜聞和指控震動了整個行業，也給金融專業人士打了一個黑眼。透過瞭解要遵循的準則，鼓勵在工作場所採取保障措施，並使自己達到最高的道德標準，你可以在確保金融業對所有相關人員保持公平和透明方面發揮主導作用。