金融业给了我们无数的丑闻和新闻，关于那些欺骗投资者、雇主和同行的专业人士。毫无疑问，贪婪是一种强烈的情感，但有时不道德的行为归结为缺乏关于财务标准基本原则的教育。

通过观察金融专业人士职业生涯中经常出现的各种情况以及应如何处理这些情况，我们可以更好地了解金融业如何不仅能够达到这些标准，而且能够超越这些标准。

关键要点

• 考虑到金融业不计其数的丑闻和新闻，金融伦理已经上升到许多人的思想前沿。
• 在金融道德方面，一些常见的陷阱包括重大非***息的处理和不道德活动的报告。
• 金融专业人士可以通过保持教育、意识和坚持高标准来维护金融道德标准。

处理重大非***息

对于许多从事证券交易的专业人士来说，可能会出现他们掌握重大非***息的情况。这类信息被定义为任何可能对尚未公开的证券价格产生影响的信息。

例如，如果你公司的首席执行官在一次会议上告诉你，即将公布的业绩将令人失望，那么你刚刚收到了重大的非***息。作为你公司的股东，你可能会打电话给你的经纪人，下一张卖出单，以避免资金损失。然而，这将被归类为内幕交易，与这类交易相关的惩罚远比你可能招致的任何账面损失更严重。

对于各种金融专业人士来说，重要的非***息可以有多种不同的形式。例如，一个投资组合经理控制着许多小盘股的大量股份，根据对这些股票的大量**或购买，他可能会对短期股票走势产生深远的影响。如果经理人计划根据其公司的买方分析师的建议退出小盘股的大头寸，那么经理人在**股票之前提醒一些可能独立持有股票的“高价值”客户是不道德的。尽管看起来不多，但内幕交易法很可能已经被打破，相关各方可能会被起诉。

镶嵌理论分析

内幕信息绝不是一个黑白概念。很多时候，专业人士可能无意中发现这些信息，或者无意中听到办公室内外的谈话。

对于那些研究公司并发布有关其证券的专业建议的分析师来说，这个话题变得更加模糊。众所周知，在上市前的分析师会议上，董事们会给出了盈利预测。现在，当一屋子的分析师收到这些信息后，这些信息可能属于***息，也可能不属于***息，但在会议期间或会议后立即进行的此类信息交易可能被归类为内幕交易。在这种情况下，适当的行动是敦促董事会立即向公众披露信息。一旦足够的时间过去了，交易或提出任何建议的信息是公平的游戏。

当分析师收集有关公司和证券的信息以建立其公允价值的清晰图像时，他们可能会从许多来源收集大量信息，其中任何一个来源都可能是公开的、重要的或非重要的。如果公司内部人士向分析员传达了内幕信息，分析员可以得出被视为内幕信息的结论。

然而，在马赛克理论的指导下，分析师可以根据他们的发现自由地提出建议。马赛克理论指出，分析师在专业研究中可以自由地使用公开的、实质性的和非实质性的信息，他们从这些信息中得出的结论被视为“公平博弈”，并归因于他们的研究——而不是内幕信息。

举报不道德行为

我们知道你在想什么……”我是一个诚实的人，我不会让自己陷入道德标准受到质疑的境地。”这也许是真的，但职业道德和标准超越了个人——道德是整个行业的努力。

如果你的同事或同龄人中有人参与了有问题的活动，那么仅仅把自己和那个人分开是不够的。通过故意允许非法或不道德的活动继续下去，你自己可能会被包括在这些行为导致的任何惩罚行动中。尽管没有人愿意向同事或朋友告发，但最终你有责任确保金融行业的公平实践，维护自己的道德应该是最重要的。

专业人士还可以鼓励雇主创造一个工作场所，减少对员工的矛盾压力。例如，在不同的部门（如经纪公司和咨询部门）之间设置“中国墙”，可以限制内幕信息的泄露，防止经纪公司、顾问、分析师和其他专业人士陷入安全漏洞之中。此外，当讨论任何证券承销或评级变化时，投资银行也可以实施灰色名单。该名单规定，任何员工不得故意交易任何可能受银行行为影响的证券。

底线

这仅仅触及了金融专业人士在某一天可能面临的道德困境和情况的表面。多年来，金融专业人士卷入了无数的丑闻和欺诈指控，这些丑闻和指控震动了整个行业，也给金融专业人士打了一个黑眼。通过了解要遵循的准则，鼓励在工作场所采取保障措施，并使自己达到最高的道德标准，你可以在确保金融业对所有相关人员保持公平和透明方面发挥主导作用。