隨著市場上高速交易和演算法交易的激增，日內交易變得異常激烈。好訊息是，許多線上經紀商已啟用紙面交易賬戶，幫助交易員在投入任何實際資本之前磨練技能。

關鍵要點

• 如果你想成為一名日內交易者，那麼首先進行一些現實的實踐來測試一下情況是有意義的。
• 紙面交易是一種模擬交易策略的方法，可以看到它們在現實中是如何得到回報的。
• 線上經紀平臺越來越多地允許透過演示賬戶或作為現有客戶的一項功能實現複雜的紙面交易能力。

什麼是票據交易(paper trading)？

紙面交易是模擬交易的另一個術語，個人可以在不冒真金白銀風險的情況下買賣證券。雖然可以對交易策略進行回溯測試，但交易者可能會傾向於使用過去的資訊，將當前交易稱為前瞻性偏差，而錯誤的回溯測試資料集可能涉及生存偏差。生存偏差是將現有基金在市場中的表現視為代表性樣本的傾向。

投資者也許可以用一個簡單的電子錶格甚至紙筆來模擬交易，但日內交易者很難手工記錄每天成百上千筆的交易，並計算他們的得失。幸運的是，許多線上經紀商和一些金融出版物都提供紙面交易賬戶，供個人在將實際資本投入市場之前使用。這使他們能夠測試策略，並練習使用軟體本身。

設立日交易賬戶

理想情況下，當日交易者應該與他們計劃用於實時賬戶的當日交易經紀人進行紙面交易，因為這將盡可能接近現實。

當你尋找最佳的交易場所時，在你開始真正的資本之前，考慮一下提供實時市場反饋的紙面交易平臺。這是很重要的，因為你想能夠交易沒有延遲飼料或處理訂單。

最受歡迎的經紀人包括互動式經紀人和TradeStation，它們都有功能齊全的模擬器，甚至可以使用它們的自動交易規則工作。使用這些平臺的日內交易者將需要開立一個賬戶才能使用模擬器，這可能意味著存款的最低資金要求。好訊息是，交易者可以在使用他們的資本進行實時交易之前使用模擬器。

富達（Fidelity）和TD Ameritrade等線上經紀商也為客戶提供紙質交易賬戶。Investopedia提供了一個免費的股票模擬器，可用於紙面交易，對於那些希望開始日內交易賬戶的人，Investopedia編製了一份日內交易的最佳股票經紀人名單，以簡化交易過程。

重要的是要記住，模擬交易和現場交易之間仍然存在一些差異。在技術層面上，模擬器可能不會考慮滑動、價差或佣金，這可能會對日交易回報產生重大影響。在心理層面上，交易者可能更容易遵守交易系統規則，尤其是在交易系統表現不佳的情況下。

紙面交易提示

日內交易實踐很大程度上取決於交易所採用的策略。例如，一些日內交易者專註於“感覺”，必須僅依賴紙面交易賬戶，而另一些人則使用自動交易系統，可能會在紙面交易之前對數百個系統進行回溯測試，只有最有希望的系統。交易員應根據自己的交易偏好和這些賬戶的票據交易，根據自己的需要選擇最佳的經紀人平臺。

在紙面交易中，準確記錄交易表現併在足夠長的時間範圍內跟蹤策略非常重要。有些策略可能只適用於牛市，這意味著當熊市來臨時，交易者可能會措手不及。在各種市場條件下測試足夠的證券，以確保它們的策略能夠成功支撐並產生最高的風險調整回報，這一點很重要。

最後，票據交易不是一次性的。日內交易者應該定期在他們的經紀賬戶上使用紙面交易功能來測試新的和實驗性的策略，以便在交易市場上嘗試。對於那些每天在成百上千筆交易中冒著數萬美元風險的日內交易者來說，簡單的錯誤可能代價高昂。這使得票據交易成為長期成功不可或缺的一部分。

紙面交易的優點

從紙上交易賬戶開始可以幫助縮短你的學習曲線。但除了教育自己，還有其他好處。首先，你沒有風險。因為你沒有用真金白銀，所以你不會失去任何東西。你可以分析你犯了什麼錯誤，幫助制定一個成功的策略。這也有助於你建立信心，讓你練習成為一名成功的日內交易者所需的技巧和策略，包括獲利或虧損回吐和上市前準備。最後，它消除了交易的壓力。你可以在一個輕鬆的環境中專註於你的策略，把情緒從交易中釋放出來。

紙面交易的弊端

雖然紙面交易可以幫助你獲得所需的練習，但也有一些缺點。因為它不使用真金白銀，所以你不知道手續費和佣金是如何影響你的交易的。這些模擬器也不能準確地反映市場的真實情況，包括市場的低點和高點，以及伴隨交易而來的情緒。因此，重要的是要記住，這是一個模擬的環境，因為你得到你的交易技巧檢查。

練習，練習，練習

如果你是第一次投資，在你跳槽並開始現場交易之前，花盡可能多的時間進行紙面交易。一定要探索不同的策略和新的想法，這樣你才能感到舒服。使用模擬器背後的想法是讓你感到舒服，減少你的學習曲線。

一旦你覺得你已經掌握了所有你可以使用模擬器的東西，試著用一隻股票進行交易，這隻股票有一個較低的價格和對市場狀況的一致反應。如果你開始交易一隻高度波動的股票，這可能是一個挑戰。但是如果你選擇了更安全的方法，你就可以在不冒太大風險的情況下實踐你所學到的。

底線

在成功識別和執行交易機會方面，日內交易者面臨著激烈的競爭。幸運的是，大多數線上經紀商提供紙面交易功能，使日內交易者能夠在投入實際資本之前練習自己的技能。交易者應該利用這些特點，以防止犯代價高昂的錯誤，並最大限度地提高長期風險調整後的回報和業績。