什么是附表13e-4(schedule 13e-4)？

附表13E-4是指上市公司在为自己的证券进行要约收购时，必须向美国证券交易委员会（SEC）提交的表格。1934年的《证券交易法》要求发行人提交一份发行人要约收购声明，并要求发行人在进行自我要约收购时必须遵守该声明。该表格于2000年被附表TO-I取代。

关键要点

• 附表13E-4是要求上市公司在为自己的证券进行投标报价时向证券交易委员会提交的表格。
• 公司需要在发出要约后立即提交表格，并对发行人提出了附加要求。
• 当一家公司试图击退恶意收购企图时，通常会提出自我出价。
• 这一新表格要求提供附表13E-4中的类似信息，以及一份介绍性陈述，阐述发行人要约收购的条款、申报人要约收购的证券，以及公司是否认为其财务状况对发行自我要约收购的决定起作用。
• 该表格于2000年1月被附表-I取代。

了解附表13e-4

要约收购发生在上市公司的公开收购投标期间。潜在收购方以书面形式公开要约收购，表明其购买目标公司股东部分或全部股票的意向。竞买人通常会以股票在公开市场上的溢价报价。要约收购可能意味着敌意收购或友好收购。

在某些情况下，公司可能希望从股东手中回购自己的股票。这些报价称为自投报价。就像普通的要约收购一样，发行价通常远高于每股市场价。当一家公司试图击退恶意收购企图时，通常会提出自我出价。通过成为自己的大股东，目标公司可以使恶意收购要么不可能，要么代价高昂。

上市公司进行招标或自我招标要约必须向美国证券交易委员会提交表格，报告其意向。附表13E-4是1934年《证券交易法》第13E-4条规定的自我要约收购所需的表格。该条规定的目的是防止任何欺骗和/或欺诈。在2000年1月之前，公司需要在收到报价后立即提交表格。表格上的信息包括但不限于：

• 目标公司的名称
• 交易价值
• 申请费的数额
• 文件管理器的名称和背景
• 交易条款
• 交易信息，包括资金来源

自我投标报价示例

康宝莱在2018年4月提交了Schedule-I，其中公司宣布将回购价值高达6亿美元的普通股。这家公司的报价是每股98美元到108美元。不过，该公司股价在公告发布前一天收盘时估值为103.02美元。这一宣布导致公司股价上涨。

这是另一个自我出价的例子。2018年5月，AbbVie宣布将回购高达75亿美元的普通股，价格从每股99美元到114美元不等。股东可以在该范围内以自己选择的价格投标，但当投标报价到期时，AbbVie将在股东提供的价格范围内选择最佳价格，回购高达75亿美元的普通股。

附表13E-4和TO-I可在SEC的电子数据收集、分析和检索系统上查看。

特别注意事项

美国证券交易委员会现在认为附表13E-4已经过时。2000年1月被附表TO-I取代。这一新表格要求提供附表13E-4中的类似信息，以及一份介绍性陈述，阐述发行人要约收购的条款、申报人要约收购的证券，以及公司是否认为其财务状况对发行自我要约收购的决定起作用。公司必须具体说明为什么它认为自己的财务状况在决定发行自购要约中起作用或不起作用。