既然美国劳工部（DOL）的信托规则正式失效，人们的注意力现在转向了美国证券交易委员会（SEC）提出的一揽子规则，即监管最佳利益。那些成功阻止信托规则的说客们现在正把目标对准证交会（SEC）为投资建议制定新标准的努力，要求经纪商把客户的利益放在首位。如果说过去的努力预示着未来的成功，那么证交会将面临巨大的反对(更多信息，请参见：DOL的信托规则正式搁置。）

sec提案确立“最佳利益”标准

美国证券交易委员会（SEC）提议的监管目前在90天的公开评论期内，至2018年8月7日止，旨在为经纪自营商和经纪自营商公司的相关人员制定一个“最佳利益”行为标准，当他们就任何证券的**提出建议时，或者向零售客户提供任何投资建议。

拟议的法规还试图澄清投资顾问在所有客户互动中所承担的信托义务，引入新的、必需的客户关系摘要（CRS表），详细说明关系的“范围和条款”，并限制谁可以使用“顾问”和“顾问”的头衔，“一种潜在的误导性名称，可能会给客户留下一种印象，即经纪人是按照信托标准持有的。专业人士将被要求披露（如果不能消除）所有利益冲突。

防止利益冲突

综上所述，SEC改革投资建议的计划旨在阻止提供投资建议的专业人士推荐与其他价格较低的产品相当的投资产品，但要支付更高的佣金并提高整体薪酬。该条例还将扩大谁有义务为客户的最佳利益行事，将信托标准适用于任何经纪退休产品的人，而不仅仅是投资顾问。

不幸的是，美国证交会在提案中没有定义“最佳利益”，这就造成了人们对该法规将如何实施的困惑。证交会的提案指出：“。。。我们初步认为，经纪交易商在作出建议时是否以零售客户的最佳利益行事，将取决于特定建议和特定零售客户的事实和情况。”（更多信息，请参阅：SEC Alt信托规则：“监管最佳利益”。）

成功宣传工作的历史

美国保险与金融顾问协会（NAIFA）是最明显的反对美国证券交易委员会（SEC）监管提议的人。NAIFA与包括美国人寿保险协会（ACLI）、金融服务协会（FSI）和证券业与金融市场协会（SIFMA）在内的几个共同原告一起，在推翻DOL的信托规则方面发挥了重要作用。一些反对DOL规则的组织，如FSI，已经表示支持SEC的提议。

《财经顾问》杂志援引NAIFA负责**关系的高级副总裁黛安•博伊尔（Diane Boyle）的话称，该组织的宣传工作之所以成功，是因为他们的做法：“我们利用员工、选民游说者和**所有三个部门来保护我们的成员及其客户。”

第一个目标是披露文件（表格crs）

NAIFA的第一个目标将是美国证券交易委员会（SEC）提出的客户/客户关系摘要表CRS，特别是防止经纪交易商及其关联公司在特定情况下使用“顾问”或“顾问”这一标题的部分。从这里开始是有道理的；大多数NAIFA成员不是注册投资顾问（RIA），对其客户负有信托责任。相反，大多数是保险代理人和经纪人-交易商代表，他们在历史上一直被认为是限制较少的“适用性”标准。在证交会发布“监管最佳利益”之前，券商只需提出被认为合适的建议，但不一定符合客户的最佳利益。

NAIFA的立场是，如果其成员被阻止使用“顾问”或“顾问”的头衔，将有效阻止他们提供咨询，他们为中低收入客户提供服务的能力也将受到限制，为最需要的人提供更多的财务咨询障碍。NAIFA的说客已经与SEC主席Jay Clayton以及两名SEC专员和工作人员会面，就NAIFA的立场进行了辩论(更多信息，请参见：查尔斯•施瓦布（Charles Schwab）：SEC提议的披露表格可能会让投资者感到困惑。）

fpa可能是一个配重

NAIFA的一个潜在平衡点可能来自财务规划协会（FPA）的努力，FPA是持有注册财务规划师的顾问的主要专业组织™ (CFP公司®) 任命。CFP® 董事会最近批准了一项新的行为准则，该准则将于2019年10月1日生效。新准则将信托标准扩展至CFP提供的所有形式的财务建议® 专业人士。

许多人预测，SEC的最佳利益监管将有效地成为一种淡化的信托标准，因此有猜测称FPA正准备起诉SEC。弗兰克·帕尔é, FPA总裁在接受Financial Advisor采访时表示，对于经纪交易商而言，一个“适合性加成”的标准可以为Financial advisors和CFP创造市场优势®s、 但也可能给投资者带来困惑。当被问及是否有可能提起诉讼时，Paré 他说：“这还为时过早。但这是一个合理的问题。”

证交会试图了解投资者预期

随着NAIFA开始努力，首先允许券商自称为顾问，然后进一步放宽所有券商的行为标准，像FPA这样的组织可能会继续施加压力，以确保SEC监管的最大利益是鼓励信托标准，而不是一个不那么严格的“适合性加”标准，这将有利于金融专业人士和伤害个人投资者。

2018年6月29日，美国证交会主席杰伊·克莱顿（Jay Clayton）在一份新闻稿中宣布，计划在7月份与全美“主要街道投资者”举行圆桌讨论。这将是一个让投资者直接与克莱顿对话的机会，并“分享他们对与投资专业人士关系的关键问题的看法”

克莱顿说：“我们提出的规则旨在使我们的规则符合投资者的预期，至关重要的是，我们要直接从投资者那里了解如何才能最好地确保这一结果。”。

更新：2018年7月10日，NAIFA代表联系Investopedia发表声明：“NAIFA支持顾问的最佳利益标准，并期待在SEC完善其提案时提供我们可以提供的任何帮助。这一规定尚未最终确定，因此奈法尚未采取支持或反对的立场。”