作为与主要分析师、策略师和基金经理进行年度投资圆桌讨论的一部分,Barron's要求与会者列出他们在新一年的最佳股票选择。牛市的平流层上升,部分是由于估值的大幅上升,使得投资者越来越难以找到便宜货。尽管如此,Barron的小组成员还是找到了一些值得推荐的股票(更多信息,请参见:2018年牛市繁荣的5个原因。)
小组成员建议的股票包括:Equifax公司(EFX)、Vail Resorts公司(MTN)、Madison Square Garden公司(MSG)、米高梅度假村国际公司(MGM)、AbbVie公司(ABBV)、Occidental Petroleum公司(OXY)、Lam Research公司(LRCX)、Hi Crush Partners LP(HCLP)、CarMax公司(KMX)和猎户座工程炭公司(OEC)。
做出这些选择的市场大师是:投资组合经理兼T。Rowe Price集团公司(TROW);Mario Gabelli,Gamco Investors创始人、董事长兼首席执行官;斯科特·布莱克,德尔福管理公司创始人兼总裁;Meryl Witmer,Eagle Capital Partners的普通合伙人;以及高盛集团(Goldman Sachs Group Inc.)高级投资策略师艾比•约瑟夫•科恩(Abby Joseph Cohen)。Barron's在1月20日发布的一系列特别报告中总结了从这些市场老手手中挑选的股票。上面每个小组成员的名字都与其中一份报告有关。
Equifax为一个重大的安全漏洞付出了巨大的代价,但Ellenbogen说“除非公司的商业模式在最大的压力下经受考验,否则你永远不知道它有多好。”他指出,尽管公司有失误,但它只损失了一小部分业务,只有“极少数”的美国人通过锁定信用报告做出回应。他的目标价为160至172美元,比1月31日收盘价高出28%至38%。
维尔度假村拥有“世界一流的数据库营销业务”,并通过降价和提供创新的“订阅业务”赢得了市场份额,从而稳定了全年的收入。该公司在美国西部和加拿大拥有多个滑雪场,杠杆率低,自由现金流高,埃伦博根告诉巴伦,他认为“新税法有很大的优势。”
除了“世界上最著名的竞技场”,麦迪逊广场花园公司还拥有游骑兵队曲棍球队、尼克斯篮球队、无线电城音乐厅、纽约市的灯塔剧院和洛杉矶郊区的论坛等房产。”“千禧一代和Z一代喜欢现场娱乐,”加贝利告诉巴伦的。加贝利对味精的估值在280美元至300美元之间,较1月31日收盘价高出30%至39%,部分原因是其在曼哈顿拥有宝贵的房地产资产。
米高梅国际度假村是拉斯维加斯和中国澳门的一家大型赌场运营商,正在马萨诸塞州斯普林菲尔德开设一家新的赌场。根据他的分析,Gabelli认为米高梅的股价超过每股42美元,比1月31日收盘价高出15%(更多信息,请参见:3只将击败豪门的赌博类股票:摩根士丹利。)
Black告诉Barron's,Lam Research“是半导体资本设备领域的一个发电站”,在芯片**设备的关键类别中拥有40%到57%的巨大且不断增长的市场份额。布莱克估计,2018年每股收益为15美元,每股净现金为22美元。收回现金,林书豪的卖出价仅为预期收益的11.3倍(以1月31日收盘价计算),他称之为“赠品”
Hi Crush是开采石油和天然气压裂快速发展业务中使用的沙子的市场领导者。它支付了4.6%的股息,市场份额和收入增长迅速,股票的远期市盈率非常便宜,是普遍估计的5.6倍。
Witmer告诉Barron's,CarMax买卖二手车,提供融资和延长保修期,它的“不讨价还价”政策带来了高客户满意度。事实上,Ellenbogen和Witmer都说他们是满意的回头客。该公司正在扩大其店面,Witmer的目标价为93美元,比1月31日收盘价高出30%。
猎户座生产的炭黑用作墨水和油漆的颜料,以及各种产品的关键成分,如粘合剂、管道、电池、轮胎和其他橡胶产品。竞争对手正在退出这项业务,但“混合动力和电动汽车的趋势对炭黑来说是巨大的,因为轮胎需要更多的炭黑来承受更重的重量,”维特默告诉巴伦的。她的目标价是40美元,比1月31日收盘价高出近36%。
科恩说,西方石油公司税率很高,因此应该从税制改革中受益。她表示,该公司的主要吸引力在于其股息率,目前为4.1%,“这是由强劲的现金流支撑的。”
生物科技公司AbbVie“拥有强大的渠道”,高盛预计,在未来10年内,该公司将产生约180亿美元的自由现金流,其中“1100亿美元目前未分配给股息或已宣布的股票回购,”科恩告诉Barron's她补充说:“尽管该公司的增长情况良好,但其股价仍低于同行。”。它还支付2.5%的股息。
科恩在1月中旬向巴伦推荐了AbbVie,当时该公司股价为101美元。在1月29日伯克希尔哈撒韦公司(Berkshire Hathaway inc.)首席执行官沃伦•巴菲特(Warren Buffett)、亚马逊公司(Amazon.com inc.)首席执行官杰夫•贝佐斯(Jeff Bezos)和摩根大通(JPMorgan Chase&;N)首席执行官杰米•戴蒙(Jamie Dimon)宣布合作降低员工医疗费用之前,该公司股价在接下来的两周上涨了22.8%;公司(JPM)。受此消息影响,该股截至本月底下跌8.9%。
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