没有什么事情比制定一个长期投资战略更重要、更让人望而生畏了，这个战略能够让一个人充满信心、清晰地投资自己的未来。构建一个投资组合需要一个经过深思熟虑和精确的投资组合规划过程，该过程遵循五个基本步骤。

关键要点

• 为了规划未来，首先要冷静、认真地看待现在，仔细检查所有的流动资产、投资和债务；然后，确定你的短期和长期财务目标。
• 弄清楚你愿意承担多少风险和波动性，以及你想要产生什么回报；建立了风险收益模型后，就可以制定基准来跟踪投资组合的表现。
• 有了风险回报模式，接下来创建一个多元化和多元化的资产配置策略 为获得最大回报而设计；调整策略以应对生活的重大变化，比如买房或退休。
• 选择是主动管理（可能包括专业管理的共同基金），还是被动管理（可能包括跟踪特定指数的etf）。
• 一旦一个投资组合到位，重要的是要监控投资，最好每年重新评估目标，根据需要做出改变。

第一步：评估现状

对未来的规划需要对投资者的现状有一个清晰的了解，这与他们想去的地方有关。这需要根据投资者最重要的目标，对流动资产、负债、现金流和投资进行全面评估。目标需要明确界定和量化，以便评估能够确定当前投资战略与既定目标之间的任何差距。这一步需要包括坦率地讨论投资者的价值观、信念和优先事项，所有这些都为制定投资战略奠定了基础。

投资组合规划不是一劳永逸的交易，它需要在你经历人生的不同阶段时不断进行评估和调整。

第二步：确立投资目标

建立投资目标的核心是确定投资者的风险收益状况。确定投资者愿意和能够承担多少风险，以及投资者能够承受多少波动性，是制定能够以可接受的风险水平提供所需回报的投资组合策略的关键。一旦建立了一个可接受的风险收益曲线，就可以建立基准来跟踪投资组合的表现。根据基准跟踪投资组合的表现，可以在此过程中进行较小的调整。

第三步：确定资产配置

利用风险收益曲线，投资者可以制定资产配置策略。投资者可以从各种资产类别和投资选择中进行选择，以实现最佳多样化的方式配置资产，同时以预期回报为目标。投资者还可以根据投资组合可接受的波动范围，为各种资产类别分配百分比，包括股票、债券、现金和另类投资。资产配置策略基于投资者当前状况和目标的快照，通常随着生活的变化而调整。例如，投资者离退休目标日期越近，分配可能会改变得越多，以反映对波动性和风险的容忍度越低。

随着时间的推移，你的风险回报状况会发生变化，离退休越近，你就越远离风险。

第四步：选择投资选项

根据资产配置策略的参数选择个人投资。具体投资类型的选择在很大程度上取决于投资者对主动或被动管理的偏好。一个积极管理的投资组合可能包括个股和债券，如果有足够的资产实现最佳的多样化，这通常是超过100万美元的资产。较小的投资组合可以通过专业管理的基金（如共同基金或交易所交易基金）实现适当的多元化。投资者可以用从各种资产类别和经济部门中选择的指数基金构建一个被动管理的投资组合。

第5步：监控、测量和再平衡

在实施投资组合计划之后，管理过程就开始了。这包括监控投资和衡量投资组合相对于基准的表现。有必要定期报告投资业绩，通常每季度报告一次，并每年审查投资组合计划。一年一次，投资者的情况和目标得到审查，以确定是否有任何重大变化。然后，投资组合评估确定配置是否仍在目标位置，以跟踪投资者的风险回报状况。如果不是这样，那么投资组合可以重新平衡，**已经达到目标的投资，购买具有更大上升潜力的投资。

当为终身目标投资时，投资组合规划过程从未停止过。随着投资者经历人生阶段，可能会发生变化，如工作变动、出生、离婚、死亡或时间范围缩小，这可能需要调整他们的目标、风险回报状况或资产配置。随着变化的发生，或者随着市场或经济条件的变化，投资组合规划过程将重新开始，遵循以下五个步骤中的每一个步骤，以确保正确的投资策略到位。