什么是调整信用证(an adjustment credit)？

定期调整信贷是指美联储银行在需要维持存款准备金率和支持短期贷款时，向规模较小的商业银行发放的短期贷款。调整信贷是商业银行和联邦储备银行之间一种常见的借款形式。商业银行用本票担保调整信贷，通常在利率高、货币供应短缺时使用。

关键要点

• 调整信贷是一种短期贷款，由 联邦储备银行 到一个较小的 商业银行 当它需要保持 准备金率。
• 当利率高而货币供应短缺时，商业银行用本票获得调整信贷。
• 调整信贷通常延长很短的时间，通常是隔夜，利率低于联邦基金利率。

调整学分的工作原理

商业银行必须按照美联储理事会的规定维持存款准备金率。存款准备金率被认为是货币政策的三大工具之一，同时也包括公开市场操作和贴现率。公开市场操作是指在公开市场上买卖证券，以扩大或收缩银行系统中的资金数额，帮助控制通货膨胀。贴现率是指从联邦储备银行获得贷款向商业银行收取的利率。它还影响货币供应和通货膨胀。

商业银行在自己的保险库或与最近的联邦储备银行持有的存款准备金，反映代表其客户持有的存款总额。存款准备金要求确保客户的资金将始终在要求时可用。如果客户决定大规模提款，储备将保护银行。

如果客户决定一次性进行大额提款，存款准备金率可以保护银行。

当一家银行的准备金较低时，他们可以求助于美联储，通过调整信贷来弥补差额。调整信贷是一种允许银行继续向客户放贷的短期贷款。商业银行通过使用本票来担保这笔贷款，本票是一种金融工具，详细说明发行人向贷款人支付一定金额的书面承诺。因此，通过使用票据，银行承诺偿还联邦储备银行的贷款金额。付款可以按需指定，也可以在设定的未来日期指定，通常包含与债务有关的所有条款，如本金金额、利率、到期日和发行地点以及发行人的签名。

如上所述，商业银行经常在利率高、货币供应短缺时使用调整信贷。更高的利率要求对客户存款进行更大的支付，而货币供应短缺则需要额外的浮动来维持银行业务。调整信贷通常在很短的时间内发放，通常是在一夜之间。美联储设定的调整信贷利率通常低于联邦基金利率，即商业银行相互贷款的利率。

特别注意事项

根据美联储（Federal Reserve）的A条例，调整信贷只是商业银行可用的选项之一，该条例就机构如何从美联储贴现窗口借款提供了指导和规则。其他两个选项是：

• 扩展信贷：当银行无法从其他来源（如其他银行）获得贷款时，此选项可用。延长学分的授予时间比调整学分长。
• 季节性信贷：这类信贷发放给规模较小的机构，它们在一年中的某些时段有更大的需求。