人们一致认为,一个拥有大约20到30只股票的平衡良好的投资组合可以分散最大的非系统性风险。因为一个共同基金通常包含五倍于这个数量的股票,这是否意味着一个基金就足够了?
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“是”理论的支持者建议,股票投资者购买一只宽泛的指数基金,比如Vanguard Total股票市场指数基金,让时间来做它的工作。即使是同时寻求股票和债券敞口的投资者,也可以通过购买一只平衡型基金获得他们想要的资产配置。
在股票方面,其他人会注意到,单一基金将无法提供足够的国际投资敞口。这里的论点是,全球基金提供了一点点的一切,但任何东西都不够。从这一点出发,有一种观点认为,大盘股国内基金和小盘股国内基金涵盖了国内前线的基础。一个国际基金,也许最多两个,负责国际事务。两个基金支持者从发达的国外市场(如欧洲)选择一只基金,在新兴市场(如环太平洋或拉丁美洲)选择第二只基金。如果需要固定收益敞口,则在组合中增加一只国内债券基金,使总数达到6只。
传统的共同基金风格由代表国内股票的九个投资类别组成。这些类别基于市值(微型、小型、中型、大型等)和投资风格(价值、混合、增长)。债券风格框,以类似的方式,有三个到期类别(短期,中期和长期)和三个类别的信贷质量(高,中,低)。投资者并不需要所有股票和债券类别的基金。可以选择一些最符合投资者资产配置和风险回报要求的基金。
虽然共同基金是受欢迎和有吸引力的投资,因为它们在一个单一的投资工具中提供了许多股票的敞口,但太多的好事可能是个坏主意。
增加太多的基金只会造成昂贵的指数基金。这一概念基于这样一个事实,即拥有太多的基金会抵消任何一只基金可能对业绩产生的影响,而多只基金的费用比率加起来通常会超过平均水平。最终的结果是,支出比率上升,而业绩往往平平。
尽管有数百家共同基金提供商提供数千只基金,但对于你的投资组合来说,没有神奇的“正确”数量的共同基金。尽管专业人士对多少基金足够缺乏共识,但几乎所有人都同意不需要持有几十只基金。事实上,甚至许多共同基金公司现在也在推广生命周期基金,这种基金由投资于多个基础基金的共同基金组成。概念很简单:选择一个生命周期基金,把你所有的钱投入其中,直到你到退休年龄为止。这些基金,也被称为“基于年龄的基金”或“目标日期基金”,具有难以击败的内在吸引力。
如果你更喜欢建立一个投资组合,而不是购买一个一体化的解决方案,有一些简单的步骤,你可以采取限制你的投资组合中的基金数量,同时仍然感到舒适的持有。首先要考虑你的目标。如果收入是你的首要目标,那么这个国际基金可能就没有必要了。如果你的目标是保本,可能就不需要小型股基金了。
一旦你确定了你想考虑的基金组合,就比较一下它们的基本持股。如果两个或两个以上的基金在持股上有明显的重叠,其中一些基金可以被剔除。让多只基金持有相同的标的股票根本没有意义。
接下来,看看费用比率。当两只基金持有相似的股份时,选择价格较低的基金,并淘汰另一只基金。节省下来的每一分钱都是为你工作的一分钱。如果你使用的是一个现有的投资组合,而不是从头开始建立一个投资组合,那么就剔除那些余额太小而无法影响整体投资组合绩效的基金。如果你有三只大盘股基金,把钱转到一只基金。用于管理相关费用的金额可能会减少,您的多元化水平将保持不变。
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