什么是授权投资(an authorized investment)？

授权投资是由受托人或受托人按照信托中的书面指示进行的投资。

关键要点

• 授权投资可由州法律或信托文书规定 设计用于 限制信托中允许的投资种类和金额。 
• 授权投资清单 防止激进或投机性投资，并确保对信托进行保守管理。
• 授权投资可包括SRI和ESG投资规则。

授权投资如何运作

授权投资可由州法律或旨在限制信托中允许的投资种类和金额的信托文书规定。过去，一些州制定了信托投资的法律清单，尽管现在许多州已经废除了这些规则。在大多数情况下，授权投资清单可防止激进或投机性投资，并确保对信托进行保守管理。

个人设立信托时，有三个关键角色：设保人、受托人和受益人。设立信托的个人通常是授予人。设保人为信托提供资金，受益人最终从信托中获得资金或其他资产。

设立信托时，它包括一份授权投资清单。该清单为信托基金可进行的投资类型提供了指导，旨在帮助确保投资结果符合设保人的意愿。例如，信托可能允许投资股票以提供增长，投资债券以提供信托投资组合的一些稳定性。然而，私人股本等风险较高的投资可能不被允许。

受托人有责任遵守有关信托账户的授权投资清单。设保人可以是受托人本身，也可以是第三方，如受信任的家庭成员、律师、会计师、银行或第三方信托公司。

选择受托人时应特别小心，因为他们在管理信托资产方面发挥着关键作用。授予人和受益人不能影响受托人进行不在授权名单上的投资。

受托人必须作为信托受益人和资产的受托人。虽然受托人对信托资产拥有合法所有权，但根据管理受托人投资选择和信托资产管理的一般规则，他们在法律上和道德上也有义务为对财产享有公平所有权的受益人的最佳利益行事。

这些规则由各州以及金融业监管局（FINRA）和美国证券交易委员会（SEC）管理。信托案件通常在代理或遗嘱认证**进行仲裁。

授权投资示例

纽约州于2014年出版了这本名为“投资和保护公共资金”的地方**管理指南。在“公共资金投资”标题下，列出了短期和长期授权投资的几种类型。

在短期内，地方**被告知他们可以投资于：

• 在纽约州从事业务的银行或信托公司的定期存款账户。
• 由位于纽约州从事业务的银行或信托公司出具的存款证明
• “义务”，例如某些特定实体发行的债券、票据或其他此类债务。

该文件还列出了未经授权的投资。按理说，地方**是不允许投资于自己的债务或债券发行的，尽管这一规定是明确规定的。